Egal ob aus dem Primär- oder Sekundärmarkt, egal in welchem Abschnitt der Wertschöpfungskette man sich befindet, egal ob in China oder den USA, die aktuelle AI-Revolution zeigt einen besonderen Trend: Je mehr es sich um führende Akteure handelt, desto weniger Blasen gibt es, da die Fundamentaldaten ausreichend stark sind. Selbst wenn es Blasen gibt, konzentrieren sie sich auf das lange Ende. Betrachtet man die Wertverteilung in der Wertschöpfungskette, ist die Sicherheit der Rechenleistungsinfrastruktur am stärksten und am einfachsten für Beta-Investitionen (zum Beispiel der SOX-Index) zu nutzen, während die Modelle und Anwendungsebenen die Geschichten sind, in denen man nach Alpha für Einzelaktien sucht. Es ist ein kognitives Spiel, bleib wachsam, denke ein wenig schneller, überhole die meisten Menschen, und du hast gewonnen.