Независимо от того, идет ли речь о первичном или вторичном рынке, независимо от того, на каком этапе цепочки поставок вы находитесь, независимо от США или Китая, текущая революция в области ИИ демонстрирует особую тенденцию: чем больше игрок, тем меньше пузырь, потому что определенность фундаментальных факторов достаточно сильна. Даже если существует пузырь, он сосредоточен в длинном хвосте. С точки зрения распределения ценности в цепочке поставок, определенность инфраструктуры вычислительных мощностей является самой сильной, и это наиболее простая область для бета-инвестиций (например, индекс SOX), в то время как модели и прикладной уровень — это история поиска альфа для отдельных акций. Это игра восприятия, сохраняйте осознанность, думайте немного быстрее, обгоните большинство людей, и вы победите.