Seja do mercado primário ou do mercado secundário, não importa em que ponto da cadeia industrial você esteja, seja na China ou nos Estados Unidos, esta rodada da revolução da IA está mostrando uma tendência especial: quanto mais os principais players, menos bolhas, porque a certeza dos fundamentos é forte o suficiente. Mesmo que haja espuma, ela está concentrada na cauda longa. Do ponto de vista da distribuição de valor da cadeia industrial, a infraestrutura de poder computacional é a mais certa, a mais fácil de fazer investimentos beta (como o índice SOX), e a camada modelo e aplicação são as histórias de encontrar alfas individuais de ações. É um jogo cognitivo: fique atento, pense mais rápido, corra da maioria das pessoas e você vence.