自2022年底以来，标准普尔500指数基本上分成了两个市场：AI领军企业和其他公司。 如果没有那些大名鼎鼎的AI公司，标准普尔500指数的其余部分在这段时间内仅上涨了约25%，这大约是8%左右的年化回报。 如果加上那些大型AI和科技公司，总回报率跃升至约73%，这更接近于集中增长或风险投资的预期，而不是广泛的指数。 这表明，标准普尔500指数的集中度远比人们想象的要高。前五大AI重仓公司几乎占整个指数权重的30%，而仅仅是Nvidia和Alphabet就贡献了今年标准普尔500指数约三分之一的涨幅。 如果AI故事继续带来成果，这种集中度将对你有利，指数可以继续上涨。 这也是我们在milk road的信念。只要AI资本支出持续转化为实际收入和利润增长，这个AI重仓的标准普尔500指数可能会持续上升，但需要注意的是，如果这几位领军企业出现问题，整个指数会迅速受到影响。