Det verkar som att $NVDA gjorde vad som behövdes för att ta bort den omedelbara "peak AI capex"-tesen. Det vi vill se framöver är att företag börjar spendera meningsfullt. Om vi kan få det, blir detta fas två i cykeln. Men om den förblir hyperskalerfokuserad kommer uppsidan sannolikt att fortsätta men också bli smalare. Och den avsmalningen gör den mycket mer ömtålig. Satsa era insatser, folk.