Zdá se, že $NVDA udělal, co bylo potřeba, aby odstranil okamžitou tezi o "vrcholu AI kapitálových výdajů". Do budoucna chceme, aby podniky začaly utrácet smysluplně. Pokud toho dosáhneme, pak se to stává druhou fází cyklu. Ale pokud zůstane hyperscaler-koncentrovaný, pak růst pravděpodobně bude pokračovat, ale zároveň se zužuje. A to zúžení ji výrazně zkřehčí. Sázejte, lidi.