Отчет от @lo_tech утверждает, что 89% людей считают, что маркет-мейкеры напрямую влияют на цены токенов. На самом деле, маркет-мейкеры: 🔹 Используют стратегии, которые не зависят от цен 🔸 Обеспечивают ликвидность в различных рыночных условиях Вот текущее состояние маркет-мейкинга 🧵

Маркет-мейкинг работает через постоянную настройку. 🔹 Котировки динамически изменяются по мере движения цен 🔸 Запасы перераспределяются, чтобы избежать направленного риска 🔹 Спреды расширяются или сужаются в зависимости от реального риска Исследования показывают, что плохо настроенные стратегии усиливают волатильность, а не уменьшают её.

Крипторынки полагаются на несколько моделей: 🔹 Модель с ордерной книгой использует активные котировки для управления спредами и глубиной 🔸 Ликвидность на основе AMM зависит от ценовых кривых для обеспечения непрерывного исполнения 🔹 Гибридные модели сочетают оба подхода для гибкости Модели работают по-разному в зависимости от рыночных условий.

Существует две доминирующие структуры сделок в крипто MM: 🔹 Модели на основе кредитов предоставляют MM доступ к токенам проектов для развертывания ликвидности и поддержки торговой активности 🔸 Модели удержания компенсируют маркет-мейкеров фиксированной платой за предоставление ликвидности, качество исполнения и заранее определенные KPI

Крупные торговые компании широко используют MM на основе кредитования. 🔹 @wintermute_t предоставляет ликвидность, размещая капитал и токены на централизованных и ончейн-рынках 🔸 @DWFLabs поддерживает ликвидность через доступ к токенам с активной торговлей Доступность токенов находится в центре этих моделей.

Модели MM на основе ретейнера сосредоточены на дисциплине. 🔹 @PeanutTrade фокусируется на стратегии ликвидности, качестве исполнения и стабильности 🔸 @cryptolabsio и @bitmakerfi предоставляют услуги MM, структурированные вокруг фиксированных сборов и показателей производительности Эти модели придают приоритет исполнению над риском инвентаризации

Доверие остается одной из самых больших проблем в крипто MM. 🔹 34% говорят, что потеряли деньги в проектах, работающих с маркет-мейкерами 🔸 52% не доверяют крипто-маркет-мейкерам 🔹 67% считают, что большая прозрачность увеличила бы доверие Восприятие маркет-мейкинга все еще нуждается в изменении

Вот почему важно выбрать правильного партнера по маркет-мейкингу. 🔹 Плохие модели кредитования могут привести к сбросу токенов 🔸 Мойка торговли и целенаправленное ценообразование искажают реальный спрос 🔹 Нераскрытые конфликты подрывают долгосрочное доверие Проекты ищут маркет-мейкеров, которые сосредоточены на прозрачном исполнении.

Маркет-мейкинг больше не является черным ящиком. 🔹 Качество ликвидности формирует ценовое поведение и доверие 🔸 Модели MM балансируют между эффективностью, контролем и риском 🔹 Инфраструктура, прозрачность и исполнение имеют наибольшее значение По мере того как крипторынки развиваются, MM переходит от ценовой оптики к рыночной инфраструктуре.

Если эта тема помогла вам понять, как работают модели маркет-мейкинга и почему важна реализация, дайте ей RT, аноним! Больше строителей должны увидеть, как на самом деле проектируется и управляется ликвидность.