Un rapporto di @lo_tech afferma che l'89% delle persone crede che i market maker influenzino direttamente i prezzi dei token. In realtà, i market maker: 🔹 Utilizzano strategie progettate per essere indifferenti ai prezzi 🔸 Garantire liquidità in tutte le condizioni di mercato Ecco lo stato attuale del market making 🧵

Il market making funziona attraverso un costante aggiustamento. 🔹 Le quotazioni si spostano dinamicamente man mano che i prezzi si muovono 🔸 L'inventario viene riequilibrato per evitare esposizioni direzionali 🔹 Gli spread si allargano o si restringono in base al rischio in tempo reale Gli studi mostrano che strategie mal sintonizzate amplificano la volatilità invece di attenuarla.

I mercati delle criptovalute si basano su più modelli: 🔹 Il MM dell'order book utilizza quotazioni attive per gestire gli spread + la profondità 🔸 La liquidità basata su AMM si affida a curve di prezzo per garantire un'esecuzione continua 🔹 I modelli ibridi combinano entrambi per flessibilità I modelli si comportano in modo diverso a seconda delle condizioni di mercato.

Ci sono due strutture di affari dominanti nel crypto MM: 🔹 I modelli basati su prestiti forniscono ai MM accesso ai token di progetto per distribuire liquidità e supportare l'attività di trading 🔸 I modelli di ritenzione compensano i market maker tramite una tariffa fissa per la fornitura di liquidità, la qualità dell'esecuzione e KPI predefiniti.

Le grandi aziende di trading utilizzano ampiamente il MM basato su prestiti. 🔹 @wintermute_t fornisce liquidità distribuendo capitale e token tra mercati centralizzati e on-chain 🔸 @DWFLabs supporta la liquidità attraverso l'accesso ai token con trading attivo La disponibilità dei token è al centro di questi modelli.

Il MM basato su retainer si concentra sulla disciplina. 🔹 @PeanutTrade si concentra sulla strategia di liquidità, sulla qualità dell'esecuzione e sulla stabilità 🔸 @cryptolabsio e @bitmakerfi offrono servizi di MM strutturati attorno a tariffe fisse e metriche di performance Questi modelli danno priorità all'esecuzione rispetto all'esposizione all'inventario

La fiducia rimane uno dei maggiori gap nel crypto MM. 🔹 Il 34% afferma di aver perso denaro in progetti che lavorano con i market maker 🔸 Il 52% non si fida dei market maker crypto 🔹 Il 67% crede che maggiore trasparenza aumenterebbe la fiducia La percezione attorno al market making deve ancora cambiare

Ecco perché scegliere il giusto partner per il market-making è importante. 🔹 Modelli di prestito scadenti possono innescare il dumping dei token 🔸 Il wash trading e il targeting dei prezzi distorcono la domanda reale 🔹 Conflitti non divulgati danneggiano la fiducia a lungo termine I progetti stanno cercando MMs che si concentrano su un'esecuzione trasparente.

Il market making non è più una scatola nera. 🔹 La qualità della liquidità influisce sul comportamento dei prezzi e sulla fiducia 🔸 I modelli di MM bilanciano efficienza, controllo e rischio 🔹 Infrastruttura, trasparenza ed esecuzione sono le più importanti Man mano che i mercati crypto maturano, il MM passa dall'ottica dei prezzi all'infrastruttura di mercato.

Se questo thread ti ha aiutato a capire come funzionano i modelli di market-making e perché l'esecuzione è importante, dagli un RT, anon! Più costruttori dovrebbero vedere come la liquidità è effettivamente progettata e gestita.