Para dar um pouco mais de contexto antes do meu post da próxima semana, aqui vai uma matemática simples e básica: Vamos supor que tudo o que Jensen diz seja verdade (incluindo ler milhares de e-mails por dia): Jensen disse que 6 milhões de GPUs Blackwell já foram enviadas. Desde que Blackwell saiu, a Nvidia reportou 111 bilhões de receita em datacenters de GPU. Se você fizer uma conta simples, 6 milhões de GPUs Blackwell dentro dos 111 bilhões de receita reportada de datacenters desde que a Blackwell começou a ser distribuída não corresponde, pois representa apenas entre 2,5 e 3,5 milhões de chips Blackwell. Vamos tentar ajudar a Nvidia e adicionar o mais de "10 bilhões em receita da Blackwell" que eles reportaram no quarto trimestre de 2024. Isso eleva o total para mais de 121 bilhões em receita. Mais de 10 bilhões representam cerca de 250 mil a 330 mil chips, o que, no melhor cenário, nos leva a quase 4 milhões de GPUs Blackwell. Ainda assim, não combina. Ok, vamos tentar outro cálculo. Vamos supor novamente que Jensen está sempre dizendo a verdade e ele quer dizer o total de chips Blackwell enviados em todos os segmentos. Isso implicaria que entre 2,5 a 3,5 milhões de chips Blackwell cabem nos 111 bilhões de receita, enquanto os 3,5 a 2,5 milhões restantes são para jogos e outros segmentos. Como acreditamos no Jensen e estamos tentando encontrar onde minha matemática não bate, vou supor que ele quer dizer todos os segmentos, o que seria 20% de todas as GPUs enviadas, enquanto os outros 80% vão para datacenters. Ou seja, mesmo contando a receita Blackwell do quarto trimestre de 2010 bilhões e assumindo que 80% vai para datacenters, ainda temos uma diferença de 500k a 800k GPUs. Ainda assim, não combina. Ok, vamos tentar outro cálculo ou uma nova lei de física, já que a Nvidia quebrou uma no ano passado segundo o Jensen, e ele está sempre dizendo a verdade. Vamos supor que eu seja ruim até mesmo em cálculos simples e simples e que os 6 milhões de GPUs Blackwell enviadas estejam corretamente calculados nos números. Então, temos 6 milhões de GPUs Blackwell enviadas desde janeiro de 2025. Cerca de 65 a 70% dessas GPUs vão para datacenters nos EUA. Para alimentar de 65 a 70 por cento dessa frota de 6 milhões de GPUs (aproximadamente 3,9 a 4,2 milhões de GPUs), você precisaria de aproximadamente 8,5 a 11 gigawatts (GW) de capacidade de data center. (Para sua informação, essa quantidade de energia é aproximadamente equivalente à capacidade total de geração de eletricidade de Singapura ou cerca de dez reatores nucleares padrão.) Entre 2024 e 2025, os EUA construíram entre 3,8 e 4,2 GW em 2024 e uma estimativa de 4,5 a 5,0 GW em 2025, o que equivale a 8,5 GW combinados (vamos ignorar que, devido a atrasos na energia, apenas cerca de metade disso é entregue fisicamente dentro do ano-calendário). Então, temos, no máximo, 8,5 GW, que é o mínimo aproximado necessário para alimentar todos os chips Blackwell nos EUA. A matemática só coincide se assumirmos que datacenters com chips Nvidia são os únicos sendo construídos nos EUA (excluindo AMD, TPUs e quaisquer outros datacenters sem Nvidia) e que apenas a Blackwell foi instalada em datacenters construídos em 2024, e que eles estavam esperando os chips Blackwell em 2025 para operar. Agora, alguns dados de energia: De acordo com a Comissão Federal de Regulação de Energia (FERC), os EUA instalaram quase 26 GW de nova capacidade de geração entre janeiro e agosto de 2025, um pouco acima dos aproximadamente 23 GW instalados no mesmo período do ano passado. Dos 26 GW, 3 GW são eólicos, 3,7 GW gás natural, 20 GW solares e 0 GW nucleares. ...