Investimento Sem Consenso Encontra Macro: 'Sem recessão em '23 = Nenhuma recessão em '24 está ganhando popularidade.' - BAML Essa narrativa está ganhando terreno. E há riscos nessa visão. Aqui está a ironia. No último ano, a economia dos EUA esmagou as expectativas. Esse fato também influenciou nossa visão de 'mais alto por mais tempo' e a inflação pegajosa. (Lembre-se: Higher for Longer era meu nome desde janeiro 😂) Em 2023, quase todos os meses seguidos a economia superou as folhas de pagamento não agrícolas. MAS, pela primeira vez em alguns meses, os dados estão começando a superar as expectativas. Quanto ao que acontece em 24, ninguém – nem o Fed, nem o Congresso, nem Bridgewater – realmente sabe. Esse é o erro que 99% dos investidores – incluindo profissionais – cometem. A forma errada de abordar isso é começar por 'tomar uma decisão' sobre a economia. Isso é arrogância. Boa sorte. A abordagem melhor é ver qual é a visão do Consenso sobre a economia. Isso é fácil. Leia o ambiente. (Posicionamento & Sentimento). ...