następujące zostało wygenerowane przy użyciu modelu zespołowego, tj. wywołując chatgpt gemini claude, korzystając z ich najnowocześniejszych modeli i głębokich badań około 10 razy, a następnie uśredniając 10 wyników przy użyciu modelu rozumowania. — 10 najbardziej odpornych na AI konkurencyjnych moatów na świecie 1. TSMC — Kontroluje 90% produkcji nowoczesnych chipów AI, z kosztami fabryk przekraczającymi 30 miliardów dolarów, co tworzy nieprzekraczalne bariery. Popyt na AI potraja przychody, podczas gdy ryzyko geopolityczne na Tajwanie pozostaje kluczowym zmartwieniem. 2. Visa — Ponad 300 miliardów transakcji rocznie w ponad 200 krajach tworzy niezłamaną sieć dwustronną, zbudowaną przez dziesięciolecia. Agenci AI potrzebujący zaufanych kanałów płatności sprawiają, że Visa staje się bardziej niezbędna, a handel agentów rośnie o około 45% CAGR do 2030 roku. 3. ASML — 100% monopol na litografię EUV — jedyne maszyny, które mogą produkować zaawansowane chipy AI, z alternatywą Chin 15-20 lat w tyle. Drugie największe trzymanie Pata Dorseya, stanowiące 15% portfela; kontrole eksportowe do Chin są głównym ryzykiem. 4. MSCI — Indeksy benchmarkowe do ponad 15 bilionów dolarów w aktywach globalnych, osadzone w ramach regulacyjnych i strukturach ETF, co czyni je „efektywnie niezastąpionymi.” Ponad 80% marży brutto, przy czym AI podnosi, a nie obniża bariery konkurencyjne dla potencjalnych zakłócaczy. 5. S&P Global — Duopol w ocenach kredytowych wzmocniony regulacjami SEC, z przychodami wynoszącymi 15,3 miliarda dolarów i 50% marżami operacyjnymi. Ponad 1 miliard dolarów zainwestowano w AI od 2018 roku, chociaż akcje spadły o 18% w jeden dzień podczas lutowego SaaSpokalipsy w 2026 roku z powodu konserwatywnych prognoz. 6. Moody’s — Dzieli regulacyjnie osadzone duopol w ocenach kredytowych z S&P, z ocenami potencjalnie jeszcze bardziej odpornymi dzięki głębszemu osadzeniu regulacyjnemu. Baza danych prywatnych firm Orbis to unikalny, zastrzeżony zasób danych, który AI czyni bardziej wartościowym. 7. Mastercard — Odbija moat sieciowy Visa w ponad 210 krajach, z ponad 7 miliardami dolarów zainwestowanymi w cyberbezpieczeństwo i AI. Uruchomiła „Agent Pay” dla transakcji agentów AI, przekształcając dane transakcyjne w analizy o wysokiej marży. 8. Microsoft — Ponad 350 milionów komercyjnych użytkowników Office 365, Azure rośnie o 40%, a roczna stopa zysku z AI wynosi 10 miliardów dolarów — najszybszy wzrost przychodów w historii biznesu. Koszty przejścia dla przedsiębiorstw sprawiają, że zastąpienie to „operacja na otwartym sercu”, ale 80-93 miliardów dolarów w wydatkach kapitałowych z niepewnymi zwrotami to ryzyko. 9. Alphabet/Google — 16,4 miliarda wyszukiwań dziennie generuje najbogatszy na świecie zbiór danych o intencjach, podczas gdy YouTube dostarcza niezrównane dane do treningu multimodalnego. AI Overview monetyzuje na równi z tradycyjnymi reklamami, chociaż udział w wyszukiwaniach spadł poniżej 90% po raz pierwszy od 2015 roku. 10. Hermès — Możliwe, że najbardziej odporny na AI moat na Ziemi: 187 lat dziedzictwa, ręcznie szyte torby Birkin i sztuczna rzadkość, której żaden algorytm nie może powielić. Wyprzedził LVMH jako najcenniejsza luksusowa firma w Europie, ale handluje po 52-krotności zysków — 56% powyżej uczciwej wartości Morningstar.

(moje podejście „modelu zespołowego” do korzystania z chatbotów AI to jeden z moich najlepszych trików na wykorzystanie chatbotów — biorąc pod uwagę, że modele są niedeterministyczne i trenowane inaczej przez każde laboratorium)