私は$AXTIの株をロングしています。 今日、$SNDK、$MU、Sk Hynix、SamsungといったHBM/NANDのスーパーサイクルが見られる。 極端な需要による絶え間ない価格上昇が続いています。 次は?->フォトニクス |CPO |光相互接続。 需要の拡大は放物線のように見えます。(ライトカウント) 私の論文はAXTがInP基材から前駆体のサプライチェーンに至る材料のボトルネックだということでした。そしてLightCountingの予測は、過去数か月で需要予測を3倍にしました。 これは物理学や材料の問題です。 将来的には、西洋のサプライチェーンはSiPhや$POETインターポーザーでInP基質や原料の使用量を減らすことができます。しかし、ハイパースケーラーはこれを回避できません。 現在、$LITE、$COHR、$AVGOなどの中間のボトルネックは、住友|のような西洋のサプライチェーンに依存しています。JX(日本)。 しかし、多くの先行企業は中国発の企業です。中国の最近の輸出規制以降、日本企業は一部生産をしていますが、原料の前駆品がないため、在庫(おそらく1年程度、公表情報はありません)を使用している可能性が高いです。 しかし、ハイパースケーラーの需要が急増するにつれて、在庫は消え、サプライチェーンの管理は$AXTIに委ねられます。 すでに$NVDA安全なEMLキャパシティ(InPを使う)が見られます。CPOのCWレーザー、SOA、その他の部品もInPを使用します。 「不足」のボトルネックは、ボトルポイントを$AXTIる同じInPウェハーラインです。 予測を見る限り、ハイパースケーラーは2026年に2028年ランプの在庫確保を開始し、2026年上半期の供給不足につながると予想しています。 $AXTIの主な問題は輸出管理+60Dの管理遅延です。中国はおそらく$AXTIを駆使し、アメリカのハイパースケーラーを日本よりも自国のサプライチェーンに依存させようとしているのでしょう。 ...