Jeg har lange aksjer på $AXTI. Vi ser HBM/NAND-supersyklusen med $SNDK, $MU, Sk Hynix og Samsung i dag. Med konstante prisøkninger på grunn av ekstrem etterspørsel. Den neste? -> Fotonikk | CPO | Optiske forbindelser. Oppskalering av etterspørselen virker parabolsk. (Lystelling) Min hovedoppgave om AXT var at de er materialflaskehalsen fra InP-substrater til forløperforsyningskjeden. Og LightCountings prognoser tredoblet etterspørselsprognosen de siste månedene. Dette er et fysikk-/materialproblem. I fremtiden kan vestlige forsyningskjeder eliminere mindre bruk av InP-substrater/råstoff med SiPh eller $POET interposere. Men hyperskalere kan ikke omgå det. For øyeblikket er midtstrømsflaskehalser som $LITE, $COHR, $AVGO og andre avhengige av vestlige forsyningskjeder som Sumitomo | JX (Japan). Men mange forløpere er at selskapene disse selskapene stammer fra Kina. Etter Kinas siste eksportkontroller har de japanske selskapene noe produksjon, men uten rå forløpere bruker de sannsynligvis lager (kanskje ett år, det finnes ingen offentlig informasjon). Men etter hvert som etterspørselen etter hyperskalere øker, vil lageret forsvinne, noe som gir mer kontroll over forsyningskjeden til $AXTI. Vi har allerede sett $NVDA sikker EML-kapasitet (som bruker InP). CPO CW-lasere, SOA og andre komponenter bruker også InP. "Mangel"-flaskehalsen er de samme InP-waferlinjene som $AXTI flaskehalser. Ut fra prognosene forventer jeg at hyperskalerere begynner å sikre lager for 2028-rampen i 2026, noe som fører til forsyningsmangel andre halvår 2026. $AXTI hovedproblemet er eksportkontroller + 60D administrative forsinkelser. Kina spiller sannsynligvis sine kort med $AXTI for å tvinge amerikanske hyperskalerere til å bli avhengige av sin forsyningskjede over Japan. ...