誰も強気のアイデアを聞きたがらないし、誰もが怖がっていて、お互いにうんちを投げたがっていることはわかっています...しかし、ヴァルハラへの道はますます近づいています。 世界の流動性が最も支配的なマクロ要因であるならば、私たちはそれに焦点を当てなければなりません。 覚えておいてください - 町で唯一のゲームは、10兆ドルの借金を転がすことです。それ以外はすべて余興です。これは今後12ヶ月の試合だ。 現在、政府の閉鎖により、TGAが蓄積され、資金を使う場所がなくなり、流動性の急激な引き締めを余儀なくされている。 これは、リバース リポジトリをドレインする機能によって相殺されません (ドレインされます)。そしてQTはそれをさらに消耗させます。 これは市場、特に最も流動性主導型の仮想通貨に打撃を与えています。TradiFiの資産運用会社は、ベンチマークと比較してパフォーマンスが最悪の年を過ごしており、現在は市場を追いかけなければならず、そのためテクノロジーは仮想通貨よりも安定しています。401K フローも役立ちます。この流動性の流出が長引けば、株式も大きな打撃を受けるでしょう。 しかし。。。 政府の閉鎖が終わるとすぐに、財務省は数か月で2,500億ドルから3,500億ドルの支出を開始します。QTが終了し、貸借対照表は技術的に拡大します。 流動性が流れ始めると、ドルは再び下落し始める可能性が高い。関税否定はほぼ完了し、不確実性は解消されるだろう 継続的な手形発行が増加し、銀行のバランスシートとマネーマーケットファンド(およびステーブルコイン)を通じて流動性が増加します。 継続的な利下げ(閉鎖による経済の弱さは、金利を引き下げる必要があるという証拠がさらに強まるだろうが、いいえ、景気後退はない).。 SLRの変更により、銀行のバランスシートが解放され、信用拡大が可能になります。 CLARITY ACTが可決され、銀行、資産運用会社、企業全体による大規模な採用に切実に必要とされている仮想通貨規制が与えられます。 その後、ビッグ・ビューティフル・ビルが発動し、経済を中間選挙に突入させる。現在、システム全体は、これらの選挙に向けて、2026年の好調な経済と好調な市場に向けて調整されています。 中国は今後もバランスシートを拡大していくだろう。日本は円高に取り組むとともに、財政刺激にも取り組んでいきます。 ...