Jeg vet at ingen vil høre bullish ideer, og alle er redde og vil kaste bæsj på hverandre ... men veien til Valhalla nærmer seg. Hvis global likviditet er den mest dominerende makrofaktoren, MÅ vi fokusere på det. HUSK - DET ENESTE SPILLET I BYEN ER Å RULLE $10TRN I GJELD. ALT ANNET ER ET SIDESHOW. DETTE ER SPILLET FOR DE NESTE 12 MÅNEDENE. For øyeblikket har regjeringsnedleggelsen tvunget frem en kraftig innstramming av likviditeten ettersom TGA bygger seg opp uten noe sted å bruke den. Dette oppveies ikke av muligheten til å tømme Reverse Repo (den tømmes). Og QT tapper den ytterligere. Dette treffer markeder og spesielt krypto som er den mest likviditetsdrevne. TradiFi-kapitalforvaltere har hatt et av sine verste år med ytelse i forhold til benchmark og må nå jage markeder, og det gjør at teknologien kan være mer stabil enn krypto. 401K-flyter hjelper også. Hvis dette likviditetsflukten fortsetter lenger, vil aksjer også bli hardt rammet. Imidlertid... Så snart regjeringsnedleggelsen avsluttes, begynner finansdepartementet å bruke 250 milliarder dollar til 350 milliarder dollar i løpet av et par måneder. QT avsluttes og balansen utvides teknisk sett. Dollaren vil sannsynligvis begynne å svekke seg igjen etter hvert som likviditeten begynner å strømme. Tariffnegiotiasjonene vil i stor grad være fullført, noe som fjerner usikkerheten Pågående utstedelse av veksler øker, og tilfører mer likviditet via bankbalanser og pengemarkedsfond (og stabile mynter). Pågående rentekutt (vi vil ha økonomisk svakhet fra nedstengningen som vil legge til bevisene på at rentene må komme lavere, men nei, det er ingen resesjon).. SLR-endringer frigjør mer av bankens balanser som gir mulighet for kredittutvidelse. CLARITY ACT vil bli vedtatt, noe som gir kryptoreglene som er så fortjent nødvendig for storskala adopsjon av banker, kapitalforvaltere og bedrifter generelt. The Big Beautiful Bill sparker deretter inn for å gå økonomien inn i mellomvalgene. Hele systemet blir nå rettet mot en sterk økonomi og et sterkt marked i 2026 for dette valget. Kina vil fortsette å utvide balansen. Japan vil arbeide for å styrke yenen, og også finansielt stimulere. ...