So che nessuno vuole sentire idee rialziste e che tutti sono spaventati e vogliono lanciarsi escrementi l'uno contro l'altro... ma la Strada per Valhalla si sta avvicinando molto. Se la liquidità globale è il fattore macroeconomico più dominante, allora Dobbiamo concentrarci su questo. RICORDA - L'UNICO GIOCO IN CITTÀ È ROLLO $10TRN IN DEBITO. TUTTO IL RESTO È UN SPETTACOLO SECONDARIO. QUESTO È IL GIOCO DEI PROSSIMI 12 MESI. Attualmente, la chiusura del governo ha costretto a un forte irrigidimento della liquidità mentre il TGA si accumula senza dove spenderlo. Questo non è compensato dalla possibilità di drenare il Reverse Repo (è stato drenato). E il QT lo drena ulteriormente. Questo sta colpendo i mercati e in particolare le criptovalute, che sono le più influenzate dalla liquidità. I gestori di asset di TradiFi hanno avuto uno dei loro peggiori anni di performance rispetto ai benchmark e ora devono inseguire i mercati, il che consente alla tecnologia di essere più stabile rispetto alle criptovalute. Anche i flussi 401K aiutano. Se questo drenaggio di liquidità continua a lungo, anche le azioni subiranno colpi duri. Tuttavia... Non appena la chiusura del governo finisce, il Tesoro inizia a spendere da $250 miliardi a $350 miliardi in un paio di mesi. Il QT finisce e il bilancio tecnicamente si espande. Il Dollaro probabilmente inizierà a indebolirsi di nuovo man mano che la liquidità inizia a fluire. Le negoziazioni tariffarie saranno state in gran parte completate, rimuovendo l'incertezza. L'emissione continua di obbligazioni aumenta, aggiungendo più liquidità tramite i bilanci bancari e i fondi del mercato monetario (e le stablecoin). Le continue riduzioni dei tassi (avremo debolezza economica a causa della chiusura che aggiungerà prove che i tassi devono scendere, ma no, non c'è recessione).. Le modifiche all'SLR liberano più dei bilanci delle banche consentendo l'espansione del credito. Il CLARITY ACT sarà approvato, fornendo le normative sulle criptovalute così disperatamente necessarie per l'adozione su larga scala da parte di banche, gestori di asset e aziende in generale. Il Grande Bellissimo Progetto poi entra in gioco per stimolare l'economia in vista delle elezioni di metà mandato. L'intero sistema è ora orientato verso un'economia forte e un mercato forte nel 2026 per queste elezioni. La Cina continuerà ad espandere il suo bilancio. Il Giappone lavorerà per rafforzare lo Yen e stimolare fiscalmente. ...