KeyBanc améliore la note de $AMD à Surpondéré contre Poids Sectoriel, PT $270 Commentaires de l'analyste : "Nous avions précédemment dégradé AMD à Poids Sectoriel le 07/04/25, car nous étions de plus en plus préoccupés par un éventuel trou dans la demande entre MI355 et le lancement de sa plateforme rack-scale Helios avec MI455, qui ne devrait pas atteindre un volume significatif avant fin 2026. Cependant, plusieurs facteurs nous ont amenés à revoir notre notation, notamment : Nos vérifications de la chaîne d'approvisionnement indiquent que la récente augmentation de la demande des hyperscalers a conduit AMD à être presque complètement en rupture de stock de CPU serveur en 2026 et envisage potentiellement une augmentation de prix de 10 à 15 % au 1T26. Nous estimons que les CPU serveur pour AMD croîtront d'au moins 50 % cette année. En ce qui concerne les GPU AI, nous voyons des indications de 200K GPU MI355 au 1H et une augmentation significative de MI455 au 2H, dont 290K-300K sont ciblés pour sa solution rack-scale Helios. Il reste incertain combien de racks AMD sera capable d'expédier ; similaire à NVDA, nous nous attendons à ce qu'AMD reconnaisse des montants significatifs de revenus MI455/Helios alors qu'il vend ses composants à son partenaire ODM ZT Systems. Nous estimons que cela soutiendra les revenus AI cette année dans une fourchette de 14B$ à 15B$." Analyste : John Vinh