KeyBanc stuft $AMD von Sektorgewicht auf Übergewicht hoch, PT $270 Analystenkommentare: "Wir hatten AMD am 07.04.25 zuvor auf Sektorgewicht herabgestuft, da wir zunehmend besorgt waren, dass es eine Nachfrage-Lücke zwischen MI355 und dem Start seiner Rack-Scale Helios-Plattform mit MI455 geben würde, die voraussichtlich erst Ende 2026 in die Massenproduktion gehen wird. Eine Reihe von Faktoren hat uns jedoch dazu veranlasst, unsere Bewertung zu überdenken, einschließlich: Unsere Überprüfungen der Lieferkette zeigen, dass der jüngste Anstieg der Hyperscaler-Nachfrage dazu geführt hat, dass AMD 2026 fast vollständig ausverkauft ist von Server-CPUs und möglicherweise eine Preiserhöhung von 10-15% im 1Q26 in Betracht zieht. Wir schätzen, dass die Server-CPUs von AMD in diesem Jahr um mindestens 50% wachsen werden. Was die AI-GPUs betrifft, sehen wir Anzeichen von 200K MI355-GPUs im 1. Halbjahr und einen signifikanten Anstieg von MI455 im 2. Halbjahr, von denen 290K-300K für die Rack-Scale-Lösung Helios vorgesehen sind. Es bleibt unklar, wie viele Racks AMD versenden kann; ähnlich wie bei NVDA erwarten wir, dass AMD erhebliche Beträge an MI455/Helios-Umsätzen erkennt, während es seine Komponenten an seinen ODM-Partner ZT Systems verkauft. Wir schätzen, dass dies die AI-Umsätze in diesem Jahr im Bereich von 14 Milliarden bis 15 Milliarden Dollar unterstützen wird." Analyst: John Vinh