KeyBanc повышает рейтинг $AMD с "Умеренного" до "Покупать", целевая цена $270 Комментарии аналитика: "Ранее мы понизили рейтинг AMD до "Умеренного" 7 апреля 2025 года, так как нас все больше беспокоило, что между MI355 и запуском платформы rack-scale Helios с MI455 возникнет пробел в спросе, который, как ожидается, не начнет набирать объем до конца 2026 года. Однако ряд факторов заставил нас пересмотреть нашу оценку, включая: наши проверки цепочки поставок показывают, что недавний рост спроса со стороны гиперскейлеров привел к тому, что AMD почти полностью распродала серверные процессоры в 2026 году и потенциально рассматривает возможность повышения цен на 10-15% в первом квартале 2026 года. Мы оцениваем, что серверные процессоры AMD вырастут как минимум на 50% в этом году. Что касается AI GPU, мы видим признаки наличия 200K MI355 GPU в первой половине года и значительного увеличения MI455 во второй половине, из которых 290K-300K предназначены для решения rack-scale Helios. Остается неясным, сколько стоек AMD сможет отгрузить; аналогично NVDA, мы ожидаем, что AMD признает значительные объемы доходов от MI455/Helios, когда будет продавать свои компоненты своему ODM-партнеру ZT Systems. Мы оцениваем, что это поддержит доходы от AI в этом году в диапазоне от $14B до $15B." Аналитик: Джон Вин