JPMorgan stuft $MOS von Neutral auf Untergewichten herab, PT $24 Analystenkommentare: "Mosaic wird voraussichtlich im Jahr 2026 ein Jahr mit niedrigeren Gewinnen erleben, als Basisfall. Das Geschäftsportfolio von Mosaic hat zwei große Bereiche: eine Phosphatoperation und ein Kaliunternehmen. Phosphate verwenden Schwefel und Ammoniak als wichtige Rohstoffe. Die Phosphatpreise bewegen sich aufgrund von Erschwinglichkeitsproblemen etwas nach unten, während die Schwefelpreise etwa doppelt so hoch sind und auch Ammoniak gestiegen ist. Mosaic kauft jährlich etwa 2,2 Millionen Tonnen Schwefel, und wir schätzen, dass die durchschnittlichen Schwefelkosten im Jahr 2026 im Vergleich zum Vorjahr um etwa 525 Millionen Dollar steigen werden, von 469 Millionen Dollar auf 994 Millionen Dollar, da die Kosten pro Tonne von 236 $/Tonne auf 460 $/Tonne steigen. Die Schwierigkeiten auf dem Phosphatmarkt haben dazu geführt, dass hochpreisige Betriebe in Südamerika aufgrund hoher Schwefelpreise und schlechter Einkommen der Landwirte geschlossen wurden. Die Fertilizantes-Operation von Mosaic könnte im EBITDA von 567 Millionen Dollar auf 235 Millionen Dollar im Jahr 2026 sinken. Es wird voraussichtlich einen negativen Gewinnmomentum als Basisfall im ersten und zweiten Quartal 2026 geben, sowohl sequenziell als auch im Vergleich zum Vorjahr, da diese inflationsbedingten Kosten in die Gewinn- und Verlustrechnung von Mosaic einfließen. Unsere EBITDA-Schätzung für Mosaic im Jahr 2026 beträgt 1,96 Milliarden Dollar gegenüber 2,4 Milliarden Dollar im Jahr 2025." Analyst: Jeffrey Zekaukas