Údaje o trhu 8. září: 1. Tržní hodnota se výrazně odrazila s obecným vzestupem trhu, ale tempo růstu altcoinů je ve skutečnosti zřejmější, zatímco #Bitcoin #ETH v krátkodobém horizontu zaostává a krátkodobá chuť trhu riskovat se stala optimistickou. 2. Objem obchodování páru se v sobotu nezvýšil a aktivita na trhu se v pondělí zotavila, přičemž nejviditelnější nárůst byl v objemu obchodování s altcoiny, následovaný ETH 3. Zadržené prostředky na trhu se snížily o 100 milionů na celkových 289,6 miliardy 4. USDT: Údaje z oficiálních webových stránek ukazují, že tržní hodnota je 168,873 miliardy, což je nárůst o 0,02 miliardy ve srovnání se sobotou, a asijský trh tento týden pozastavil příliv kapitálu. 5. USDC: Webová stránka s daty ukazuje, že tržní hodnota se snížila o 64 milionů a příliv finančních prostředků do USA byl také pozastaven na dva po sobě jdoucí týdny. Ohodnotit: Soudě podle aktuálních tržních dat, i když se likvidita trhu v krátkodobém horizontu zotavila a ochota riskovat se také zlepšila, myslím, že musíme být ostražití, zejména kvůli "nadměrnému" optimismu napodobitelů v pondělí, doprovázenému pozastavením přílivu kapitálu do Asie a Spojených států, což stojí za zpochybnění. Zvýšené obchodování + aktivní napodobitelé + pozastavení přílivu kapitálu, je těžké nepodezřívat některé napodobitele, že využívají příležitosti k odeslání, takže celkově je stále trochu opatrnější ohledně napodobitelů, v kombinaci s předchozí fází trhu trend #BTC ještě nedosáhl fáze obratu a superpozice se chystá snížit úrokové sazby, pokud se stále jedná o snížení sazby o 25 bazických bodů, jaký druh zpětné vazby na trhu přinese Sell zprávy?

Makro události 8. září až 12. září: Makro téma tohoto týdne: Kontrola Fedu, týden inflace, revize údajů o zaměstnanosti směrem dolů, aukce dlouhodobých dluhopisů USA! Úterý, 9. září, 22:00, předběžná hodnota změny referenční hodnoty mezd mimo zemědělství v USA v roce 2025 (10 000 lidí) Interpretace: Klíčová data tohoto týdne, změna benchmarku mezd mimo zemědělství, se počítá dvakrát ročně, což je revize historických údajů o zaměstnanosti z loňského roku, s počáteční hodnotou v září a konečnou hodnotou v únoru následujícího roku. O víkendu společnost Bencent uvedla, že údaje o zaměstnanosti mohou být revidovány směrem dolů o 800 000, což výrazně překračuje současná očekávání, a pokud budou údaje v souladu, znamená to, že situace v oblasti zaměstnanosti v roce 2024 zrychlila svůj pokles a v kombinaci s nedávnou situací na trhu práce se pocit krize pro údaje o zaměstnanosti ještě zvýší. Středa, 10. září, 20:30 Srpnové údaje o PPI v USA, Interpretace: Původně byla data PPI zveřejněna až po zveřejnění údajů o CPI, aby trh mohl hluboce vidět tlak na inflaci na straně nabídky na trhu, ale tento měsíc je výjimečný, PPI byl zveřejněn před CPI a aktuálně se očekává, že PPI zůstane meziročně beze změny a meziměsíčně výrazně oslabí. Pokud však následná data prokážou, že inflaci provádí spotřebitelská strana, může to vyvolat riziko tlaku na spotřebitelské straně, tedy zpomalení a stagflaci spotřeby! 22:00 Červenec Údaje o velkoobchodu a maloobchodě Interpretace: Data jsou hlavním signálem strany tržní poptávky, ukazují především úroveň podnikových zakázek, data ukazují tlak na podnikové zakázky a zásoby, pokud data rostou, dokazuje to, že podnikové zadávání zakázek je zvýšeno, což znamená, že spotřebitelská strana je silná, naopak tlak podniků na zásoby je větší a spotřeba se zpomaluje Jedná se však o červencová data, která mírně zaostávají, ale pokud data nebudou dobrá, může to vést k tomu, že trh v srpnu očekává pokles spotřeby. Čtvrtek, 11. září, 01:00 Aukce 10letých amerických státních dluhopisů Interpretace: Minulý týden přinesl globální výprodej dlouhodobých dluhopisů v krátkodobém horizontu na trh určitý tlak a aukce 10letých amerických dluhopisů tento týden čelila poklesu úrokových sazeb v závislosti na poptávkové situaci na trhu a na tom, zda se riziková expozice dluhopisového trhu rozšiřuje. 20:30 Údaje o indexu spotřebitelských cen v USA za srpen Interpretace: V současné době se očekává, že inflace vzroste, ale na trhu v poslední době kvasí obavy z rizik na trhu práce a není třeba se prozatím obávat pravděpodobnosti snížení sazeb v září, ale je možné adekvátně oslabit důvěru ve snižování úrokových sazeb Tento týden se však zaměřuje na to, že jakmile se inflace odrazí ode dna a údaje o zaměstnanosti budou tak bezútěšné, může zářijové snížení sazeb Fedu účinně zabránit ekonomickým rizikům? To je bod diskuse. Pokud si nedáte pozor, možnost stagflační recese se výrazně zvýší, pokud to trh očekává. Proto je CPI tohoto týdne největším rizikovým bodem pro makrodata tohoto týdne. Pátek, 12. září, 01:00 Aukce 30letých státních dluhopisů USA Interpretace: V souladu s aukcí 10letých amerických státních dluhopisů záleží na tom, zda aukce 30letých dlouhodobých dluhopisů vyvolá obavy poté, co dojde k výprodeji na globálním trhu s dluhopisy. Celkové shrnutí: Tváří v tvář prudké úpravě údajů o mzdách mimo zemědělství bude testována důvěra na trhu práce a v budoucnu se projeví dopad údajů o inflaci, tento týden se zaměří na to, jak se vyhnout vyvolání stagflace trhu a obav z recese. Zároveň s aukcí na 10letém a 30letém dluhopisovém trhu, jak by měl trh reagovat, pokud je aukce na dluhopisovém trhu zjevně slabá V současné době existuje mnoho rizikových bodů, málo dobrých bodů, tento týden je fází odminování, krok za krokem, trh se sentimentálně odrazí. Další bod, kontrola Fedu! Minulý víkend americký Senát dočasně pozměnil návrh zákona, aby urychlil proces prezidentské nominace a jmenování, což znamená, že proces potvrzení Trumpova kandidáta Stephena Millana, který byl původně plánován na příští jeden až dva týdny, bude urychlen. V současné době neexistuje žádný klíčový časový plán pro potvrzovací proces Senátu, ale skutečnost, že Senát může upravit pravidla tak, aby proces urychlil, se zdá být velkou podporou, což výrazně zvyšuje průchodnost Milána a tento týden se na něj může zaměřit. Celkové hodnocení: Před zasedáním o klíčových úrokových sazbách 17. září nebyly poslední dva týdny příliš dobré, všechny druhy dat, všechny druhy zpráv, všechny druhy analýz a tržních pokynů, v této době vidět více, více naslouchat a méně se pohybovat!

1. září - 5. září Macro Master Minutes: Tento týden je týdnem údajů o zaměstnanosti, zdánlivě jednoduchá data, pokud se zkombinují s různými dalšími datovými faktory, spustí různé tržní orientace Zejména po Powellově projevu na konferenci v Jackson Hole, který se překrývá s údaji PCE z minulého pátku, vyvolají údaje o zaměstnanosti z tohoto týdne jinou "chemickou reakci" Jaký vzorec, jaký poměr, efekt je jiný, zda je snížení úrokových sazeb v září "protijedem" nebo "jedem", jasnější směr bude tento týden Poté, co bude úvěrová podpora "velkých nezemědělských dat" oslabena, čeká na ověření, zda "malá nezemědělská data" vyvolá citlivou reakci na trhu! Pondělí, 1. září, Na Svátek práce ve Spojených státech je většina finančních trhů pozastavena a kryptotrh se dostane do fáze nižší likvidity, takže musíte dávat pozor! Úterý, 2. září, 22:00 Byly zveřejněny údaje amerického ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu za srpen Středa 3. září. 10:00 Čínská lidová republika, připomínající "80. výročí vítězství v čínské lidové válce odporu proti japonské agresi a světové antifašistické válce", 93. národní přehlídka! 22:00 Údaje o volných pracovních místech v USA za červenec Čtvrtek, 4. září, 20:15 Zaměstnanost v USA ADP v srpnu 22:00 USA Srpnový ISM nevýrobní PMI Pátek, 5. září, 20:30 Údaje o zaměstnanosti v USA za srpen, včetně míry nezaměstnanosti a velkých údajů o mzdách mimo zemědělství Interpretace dat a váha dopadu: 1. V pondělí, na Svátek práce ve Spojených státech, postrádá kryptotrh odkazy na finanční trh a je třeba věnovat pozornost rizikům volatility během fáze nízké likvidity 2. Úterní výrobní PMI ISM, váha dopadu dat je malá, i když očekávání je vyšší než předchozí hodnota, ale stále je pod hranicí 50 boomu a krachu, oživuje americký průmysl, Trumpova odpovědnost je "ještě daleko"! 3. Středeční 93. čínská vojenská přehlídka ukáže světu sílu Číny a posílí geopolitickou spolupráci prostřednictvím demonstrací síly. 1) Počet volných pracovních míst v červenci je předzvěstí srpnových údajů o zaměstnanosti a jeho váha není vysoká. 4. Čtvrteční údaje o mzdách malých nezemědělských společností, původně malé údaje o mzdách mimo zemědělství a velké údaje o mzdách mimo zemědělství, vykolejily na více než dva roky, ale kvůli nedávnému zpochybnění autenticity údajů o mzdách velkých nezemědělských podniků řada institucí uvedla, že se zaměří na údaje o mzdách v malých nezemědělských odvětvích, ale dopad trhu na údaje o mzdách malých nezemědělských společností lze ověřit tento týden. 1) Nevýrobní PMI, tedy data z odvětví služeb, pokud rozdíl v datech není velký, dopad na trh není vysoký, pokud je rozdíl v datech velký, způsobí to výkyvy trhu. Odvětví služeb je v současné době pilířovým sektorem Spojených států, ale také hlavním faktorem podporujícím růst HDP, data jsou dobrá, dokazují, že americká ekonomika je dobrá, ale vyvolá obavy z inflace, koneckonců, předchozí údaje o inflaci ukazují inflační lepkavost sektoru služeb, špatná data, i když to oslabí obavy z inflace, ale způsobí obavy z ekonomického oslabení. 5. Pátek, údaje o míře nezaměstnanosti a mzdách mimo zemědělství, nejvyšší váha údajů tento týden, pokles údajů o individuální zaměstnanosti podpoří tempo snižování úrokových sazeb, pokud se údaje o zaměstnanosti rychle odrazí ode dna, sníží se tempo snižování úrokových sazeb co nejdříve, ale pokud se údaje o zaměstnanosti zkombinují s dalšími údaji, dojde k jiné "chemické" reakci Pozornost je věnována aktuálním údajům o zaměstnanosti, míře nezaměstnanosti, mzdám mimo zemědělství a růstu mezd, zejména pokud jsou údaje v souladu se současnými očekáváními, růst mezd se může stát nejvyšší prioritou 1) Stabilní ekonomický růst + lepkavá inflace + stabilní zaměstnanost/růst oslabí budoucí cestu uvolňování úrokových sazeb, ale významně neovlivní snížení úrokových sazeb v září. 2) Stabilní ekonomický růst + lepkavá inflace + pokračující pokles zaměstnanosti vyvolá vysokou inflaci a klesající zaměstnanost a oslabující očekávání spotřeby a tyto údaje výrazně zvýší možnost snížení úrokových sazeb v září a dokonce přinesou očekávání zrychleného uvolňování úrokových sazeb v roce 2025. Vysoká inflace + klesající zaměstnanost / snížená kupní síla však mohou vyvolat riziko stagflace. Pokud budou úrokové sazby sníženy v očekávání stagflace, pak se snížení úrokových sazeb změní z "protijedu" na "jed" a my musíme být ostražití! 3) Růst míry nezaměstnanosti v kombinaci s údaji o mzdách mimo zemědělství je třeba rozlišovat, co je důvodem růstu míry nezaměstnanosti, zda je to pokles počtu lidí účastnících se zaměstnání nebo nárůst pracovních míst poskytovaných podniky, to první není dobré pro údaje o zaměstnanosti a druhé bude mírně mírné. 4) Růst mezd v této skupině údajů o zaměstnanosti je klíčovým bodem, pokud jsou údaje o zaměstnanosti v souladu s očekáváním, trh je přijatelný, ale pokud je růst mezd pomalý nebo dokonce klesající, měli bychom se obávat rizika "stagflace" v ekonomice v budoucnu!