Aletheia Capital 开始对 $AMKR 进行覆盖，给予买入评级，目标价 $62 分析师评论："我们对 Amkor 开始覆盖，给予买入评级，目标价为 $62，基于 SOTP（18 倍隐含 FY27E 市盈率）。Amkor 是一家领先的美国 OSAT 提供商，处于两个主要长期趋势的有利位置：对 CoWoS 封装的激增需求和美国制造倡议。我们预计 Amkor 将通过捕捉首源 CoWoS 机会，包括 GB10、Vera 和 B30，扩大其与 NVDA 的现有溢出 Hopper GPU 封装业务，并在 2026 年赢得 Broadcom 的 TPU V6 和 V7 ASIC 插槽。此外，Amkor 还可能增加新的插槽，如 Spectrum-X、CPX、Tomahawk 等。Amkor 正在亚利桑那州建设一座价值 70 亿美元的先进封装设施，计划于 2028 年开始运营。我们相信该地点已吸引了关键客户的战略投资，增强了其长期增长的可见性和美国供应链的本地化。我们预测 Amkor 的 CoWoS 销售在 FY26E 将增长 2.5 倍，并在 FY27E 再增长 50%，导致每股收益在 FY25E–27E 期间以 65% 的年复合增长率增长。" 分析师：Warren Lau