Các tổ chức vẫn rất muốn có túi của bạn, và có vẻ như bạn cũng ổn với việc bán cho họ?

Chuỗi giáo dục về Quỹ Tài sản Kỹ thuật số (DAT) - ATMs Hãy nói về các đề nghị "tại thị trường" (ATM) thường được các DAT sử dụng Một cơ sở ATM là một cách linh hoạt cho một công ty đại chúng huy động tiền bằng cách bán cổ phiếu mới của mình trực tiếp vào thị trường, theo thời gian, với giá thị trường hiện tại Tương tự trong crypto là quỹ dự trữ đang nhỏ giọt token vào thị trường Sự khác biệt ở đây là công ty đang nhỏ giọt cổ phiếu của mình vào thị trường để huy động tiền để mua thêm tài sản quỹ crypto Cách thức hoạt động là công ty hợp tác với một đại lý bán hàng để bán cổ phiếu và có thể chọn khi nào và bao nhiêu để bán, dựa trên bất kỳ thông số nào được công bố trong hồ sơ Điều này có thể là một điều tốt nếu công ty bán khi giá cổ phiếu ở mức cao mNAV vì việc mua tài sản crypto sẽ có lợi trên cơ sở "token trên mỗi cổ phiếu" Hãy xem một ví dụ: Sharplink $SBET đã thiết lập một ATM vào ngày 30 tháng 5 với giá trị 1 tỷ đô la, có nghĩa là nó có thể bán tối đa 1 tỷ đô la giá trị SBET vào thị trường mở, trong vòng 3 năm Đó là RẤT NHIỀU cổ phiếu! Có một số hạn chế liên quan đến cách thức bán có thể được thực hiện nhưng nói chung họ có thể bán ít hoặc nhiều như họ muốn dưới loại cơ sở này Từ ngày 14 đến 20 tháng 7, họ đã bán gần 100 triệu đô la thông qua ATM này, vì vậy họ đang làm việc khá nhanh Điều này đặt ra một giới hạn nhất định cho mNAV vì công ty rõ ràng muốn bán khi giá cao để thêm nhiều crypto vào quỹ và giữ cho bánh đà hoạt động Vì vậy, tổng thể, đây là một điều tốt, có nghĩa là họ có thể bán tại thị trường (ít phí đại lý bán hàng thường là 2-3%) và huy động vốn hiệu quả để phát triển quỹ Nó cũng làm cho mọi thứ trở nên hơi khó khăn cho một nhà phân tích đang cố gắng theo dõi mNAV vì công ty không cần phải công bố mọi giao dịch ATM Thường thì họ cung cấp cập nhật về thu nhập hàng quý hoặc bất kỳ sự kiện quan trọng nào, nhưng nếu không, trừ khi công ty đưa ra thông báo (hoặc tốt hơn là cung cấp dữ liệu theo thời gian thực trên trang web của họ), rất khó để theo dõi số lượng cổ phiếu được thêm vào thông qua một ATM Điều này có nghĩa là cũng hơi khó để theo dõi mNAV, vì vậy điều tốt nhất bạn có thể làm là hiểu những DAT nào có ATM và quy mô của chúng so với số cổ phiếu đang lưu hành Trong trường hợp của $SBET, nó khá lớn nên chắc chắn là một điều cần theo dõi Còn có những sắc thái huy động vốn khác đối với các DAT này mà bạn cần hiểu nếu bạn tham gia vào lĩnh vực này, tôi sẽ cố gắng chia sẻ thêm trong các bài viết tiếp theo.

Hôm nay tôi đã có một cuộc trò chuyện thú vị với @Shaughnessy119 về các yêu cầu và hạn chế năng lượng của AI cũng như những tác động tiềm năng đến thời gian cho AGI/ASI. Mắt tôi đã mở ra vào đầu tuần khi tôi gặp một người bạn xây dựng các trung tâm dữ liệu quy mô lớn và nói rằng việc cung cấp điện cho các công trình mới là từ 2028-2030 - đó là một khoảng thời gian dài kinh khủng trong thế giới AI. Vì vậy, điều này thực sự khiến bạn tự hỏi, làm thế nào chúng ta có thể tiếp tục tốc độ đổi mới AI hoặc thậm chí chỉ theo kịp Trung Quốc khi mà có những hạn chế về năng lượng? Tommy đã thực hiện một số nghiên cứu tốt và các con số thật đáng kinh ngạc: GPT-3 ước tính đã sử dụng 1,3 GWh năng lượng để huấn luyện. GPT-4 ước tính đã sử dụng 50-60 GWh để huấn luyện. Để huấn luyện một mô hình AGI, có thể mất hơn 600.000 GWh! Để đặt điều đó vào bối cảnh, đó khoảng 22% tổng sản lượng điện hàng năm của Hoa Kỳ. Tất nhiên, đây chỉ là những ước tính và không tính đến bất kỳ đổi mới lớn nào trong sản xuất năng lượng nhưng nó cung cấp cho chúng ta một cái nhìn thực tế lớn về 1) những gì có thể cần, và 2) những tác động đến thời gian để đạt được AGI khi bạn không thể chỉ cung cấp 600.000 GWh năng lượng mới bất cứ lúc nào sớm. Điều này dường như là một khía cạnh rất ít được đánh giá cao và ít được nói đến trong cuộc đua AI. Tôi sẽ tiếp tục đào sâu vào vấn đề này hơn, có lẽ xứng đáng với một báo cáo chi tiết hơn.

Các giới hạn đã được gỡ bỏ, bạn có thể để các tác nhân AI tự động tối đa hóa lợi nhuận của bạn bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng tiên tiến nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Không có lựa chọn thứ hai vì AI có thể làm điều này tốt hơn bạn.

$GLXY trông có vẻ rất sẵn sàng ở đây, đang bứt phá lên mức cao nhất trong 4 năm qua trên biểu đồ hàng tháng + chúng ta đang chuẩn bị cho một số cập nhật và chất xúc tác tiềm năng lớn trong báo cáo thu nhập ngày 5 tháng 8! Một vài điểm nổi bật mà chúng ta có thể nhận được từ Galaxy là: Cập nhật Bảng Cân Đối: Đánh giá lại tài sản tiền điện tử và các khoản đầu tư hạ tầng tiền điện tử trên bảng cân đối + sự rõ ràng về quy mô của các khoản đầu tư như $SBET, $BMNR và các công ty kho bạc khác. Điều này có thể đưa bảng cân đối của $GLXY vượt xa con số ~3 tỷ USD mà tôi đã nghĩ đến dựa trên AMA của các không gian @novogratz @intangiblecoins và những người khác từ Galaxy đã thực hiện cách đây khoảng 1,5 tháng. Tôi rất muốn Galaxy công bố chính xác những gì họ nắm giữ trên bảng cân đối của họ để đội ngũ nghiên cứu $GLXY trên Twitter có thể thực hiện một mô hình SOTP chính xác hơn về Galaxy! Cập nhật Dòng Kinh Doanh Tiền Điện Tử: Với sự gia tăng đáng kể trong giá tiền điện tử + tất cả các giao dịch kho bạc mà Galaxy đã tham gia gần đây, chúng ta có khả năng thấy một cú nhảy lớn trong tài sản quản lý, khối lượng giao dịch tăng lên và tài sản được đặt cược với $GLXY. Chúng ta có thể thấy một số chuyển động trên mặt trận token hóa với @GK8_Security, chuyển động về đồng stablecoin EURO liên doanh của Galaxy với @AllUnityStable và có thể thậm chí là sự gia tăng hoạt động M&A cho bộ phận ngân hàng đầu tư của Galaxy. Tôi cũng mong đợi rằng danh mục cho vay của Galaxy cũng đã tăng trưởng. Cập nhật Dòng Kinh Doanh Trung Tâm Dữ Liệu: Được rồi, đây là nơi mọi thứ có thể trở nên thú vị! Lịch sử cho thấy Galaxy dường như đã thực hiện những thông báo lớn liên quan đến kinh doanh trung tâm dữ liệu của họ vào ngày công bố thu nhập. Chúng ta có một loạt các cập nhật tiềm năng mà chúng ta có thể nhận được ở đây: - Tin tức nếu CoreWeave sẽ thực hiện tùy chọn 200MW còn lại của họ tại Helios (mở rộng hợp đồng thuê từ 600MW lên 800MW) điều này sẽ thêm 300 triệu USD/năm vào tiền thuê hàng năm trung bình, đưa tổng số lên 1,2 tỷ USD/năm trung bình - điều này sẽ bắt đầu tạo dòng tiền vào H12026 và tăng lên vào năm 2027. (lưu ý $CRWV có thời hạn đến tháng 9 để thực hiện tùy chọn này). - Cập nhật về 1,7GW công suất bổ sung mà Galaxy đang nghiên cứu với ERCOT (đến dưới dạng một tranche 800MW và một tranche 900MW) nếu họ được phê duyệt cho thêm 800MW sớm như vậy thì đó sẽ là một bất ngờ lớn cho thị trường (ban quản lý đã hướng dẫn rằng điều này "còn vài tháng nữa / cuối năm") ^ theo sau điều này, chúng ta có thể bắt đầu thấy dòng tin tức về một người thuê tiềm năng mới cho công suất bổ sung, một lần nữa nếu họ có thể cho thuê tranche tiếp theo + tùy chọn 200MW còn lại mà $CRWV phải thực hiện, điều này sẽ đưa doanh thu hàng năm trung bình mà Helios tạo ra từ 900 triệu USD --> 2,4 tỷ USD! - Cập nhật về danh sách ~40 địa điểm khai thác Bitcoin mà Galaxy đang đánh giá cho việc mua lại hoặc hợp tác tiềm năng. Galaxy đã phát triển mối quan hệ với các nhà thầu trung tâm dữ liệu hàng đầu, CoreWeave, các hyperscaler khác, và dường như TSMC/AMD để xây dựng các Trung Tâm Dữ Liệu AI tùy chỉnh cho các hyperscaler như $CRWV. Hợp đồng thuê $CRWV mà Galaxy đã đảm bảo thực sự đưa họ vượt lên trên trong không gian khai thác Bitcoin, chứng minh cho các hyperscaler khác rằng họ có khả năng thực hiện. $AMZN $META $MSFT hoặc những người khác sẽ không muốn hợp tác với một công ty khai thác bitcoin nhỏ không có mối quan hệ, vốn hoặc chuyên môn để thực hiện các xây dựng trung tâm dữ liệu AI tùy chỉnh. BONUS - Phủ Sóng Nghiên Cứu: Bây giờ mà Galaxy đã được niêm yết trên NASDAQ, họ đang bắt đầu nhận được sự phủ sóng từ nhiều công ty Mỹ hơn. Goldman Sachs, Morgan Stanley và Jefferies dẫn đầu trong việc huy động 500 triệu USD mà Galaxy vừa thực hiện và Jefferies vừa mới bắt đầu phủ sóng với mức giá mục tiêu 35 USD, tôi mong đợi Goldman / Morgan Stanley sẽ theo sau và sẽ thật tuyệt vời nếu họ thực hiện một báo cáo sâu về $GLXY - điều này có thể kích thích một lượng cầu lớn từ các tổ chức và thực sự giúp kể câu chuyện về mô hình kinh doanh ba nhánh của Galaxy (bảng cân đối tuyệt vời, các dòng kinh doanh tiền điện tử và kinh doanh trung tâm dữ liệu). Hào hứng cho ngày 5 tháng 8!

Chúng ta vẫn còn sớm trong giai đoạn CDS, chúng ta thậm chí còn chưa đến CDS bình phương nữa.

Mật khẩu là: yappingisnotenough Tìm liên kết

Điều này thật tuyệt, nhưng nó cần được hỗ trợ bởi một kế hoạch đáng tin cậy về cách cung cấp năng lượng cho chúng. Các trung tâm dữ liệu lớn đang nhìn vào khoảng thời gian 2028-2030 để cung cấp năng lượng, điều này sẽ quá muộn.

Có một số quỹ đầu tư mạo hiểm đang hoạt động rất hiệu quả với các chiến lược tài sản kỹ thuật số. Tôi liên tục thấy nhiều cái tên giống nhau cam kết tham gia vào tất cả các thương vụ tốt. Họ sẽ kiếm được từ 8-9 con số trong vòng 6 tháng tới.

Tất cả những góc nhìn và lĩnh vực tập trung khác nhau này chính là điều làm cho The Delphi Hivemind trở nên đặc biệt. Rất khuyến khích mọi người theo dõi tất cả những người trong danh sách này.