📉 BOJ küresel likidite motorunu kırdı. Bu her piyasayı etkileyecek: Hisse senetleri, Kripto, Tahviller, FX. Kimse sırada olanlara hazır değil. 🧵 NFA (1/7)

(2/7) Japonya'nın 20 yıllık getirisi %2,8'e ulaştı — bu 2008'den bu yana en yüksek seviye. Bu tek sayı, on yıldır riskli varlıkları destekleyen 20 TRILYON dolarlık carry trade'i havaya uçuruyor.

(3/7) Yıllarca hedge fonları ücretsiz Yen borç aldı → ABD teknoloji, kripto, EM borçlarını satın aldı, her şeyi. Bu akış şimdi tersine dönüyor. Japonya verimleri artıyor! Sermaye, 30 yıl sonra ilk kez Japonya'ya hızla geri dönüyor.

(4/7) Bu panik değil. Burası tesisat. BOJ sıfır faiz oranlarını ihraç etmeyi bıraktığında, dünya gizli bir likidite pompasını kaybeder.

(5/7) Japonya artık deflasyonla mücadele etmiyor. Enflasyonla mücadele + büyük bir askeri birikim var. Tomahawk ve Aegis sistemlerini %0 tahville fon edemezsiniz.

(6/7) 18 Aralık BOJ toplantısı = gerçek olay. Ueda yürüyüşe çıkarsa? Sonunu doğrular: • serbest Yen • küresel taşıma • yapay olarak ucuz risk • "Dul Yapan" Dönemi

(7/7) Yen taşıma ticareti bedava bir öğle yemeği değildi. Fatura sadece gecikti. Ve bugün... Sonunda geldi. Kemerlerinizi! 🌊