📉 O BOJ acabou de quebrar o motor de liquidez global. Isto vai afetar todos os mercados: Ações, Cripto, Obrigações, FX. Ninguém está preparado para o que vem a seguir. 🧵 NFA (1/7)

(2/7) O rendimento a 20 anos do Japão acabou de atingir 2,8% — o mais alto desde 2008. Esse único número está a explodir um carry trade de $20 TRILHÕES que tem sustentado ativos de risco durante uma década.

(3/7) Durante anos, os fundos de hedge pegaram emprestado Yen gratuito → compraram tecnologia dos EUA, cripto, dívida de mercados emergentes, tudo. Esse fluxo agora está a reverter. Os rendimentos no Japão estão a subir! O capital está a voltar ao Japão pela primeira vez em 30 anos.

(4/7) Isto não é pânico. Isto é encanamento. Quando o BOJ parar de exportar taxas zero, o mundo perde uma bomba de liquidez oculta.

(5/7) O Japão já não está a combater a deflação. Está a combater a inflação + um enorme aumento militar. Não se pode financiar Tomahawks e sistemas Aegis com obrigações a 0%.

(6/7) Reunião do BOJ em 18 de Dez = o verdadeiro evento. Se Ueda aumentar? Isso confirma o fim de: • iene livre • carry global • risco artificialmente barato • a era do "matador de viúvas"

(7/7) O carry trade do Yen não foi um almoço grátis. A conta apenas foi adiada. E hoje... ela finalmente chegou. Prepare-se! 🌊