📉 BOJ właśnie zniszczył globalny silnik płynności. To uderzy w każdy rynek: akcje, kryptowaluty, obligacje, waluty. Nikt nie jest gotowy na to, co nastąpi dalej. 🧵 NFA (1/7)

(2/7) 20-letni rentowność obligacji Japonii właśnie osiągnęła 2,8% — najwyższy poziom od 2008 roku. Ta jedna liczba wywołuje eksplozję 20 bilionowego carry trade, który przez dekadę wspierał ryzykowne aktywa.

(3/7) Przez lata fundusze hedgingowe pożyczały darmowe jeny → kupowały amerykańską technologię, kryptowaluty, długi rynków wschodzących, wszystko. Ten przepływ teraz się odwraca. Stopy procentowe w Japonii rosną! Kapitał wraca do Japonii po raz pierwszy od 30 lat.

(4/7) To nie jest panika. To jest hydraulika. Kiedy BOJ przestaje eksportować zerowe stopy, świat traci ukryty pompowanie płynności.

(5/7) Japonia już nie walczy z deflacją. Walczą z inflacją + ogromnym zbrojeniem wojskowym. Nie można finansować Tomahawków i systemów Aegis przy 0% obligacjach.

(6/7) Spotkanie BOJ 18 grudnia = prawdziwe wydarzenie. Jeśli Ueda podniesie stopy? Potwierdzi to koniec: • wolnego jena • globalnego carry • sztucznie taniego ryzyka • ery „mordercy wdów”

(7/7) Handel na carry z jenem nie był darmowym lunchem. Rachunek został tylko opóźniony. A dzisiaj… w końcu nadszedł. Zapiąć pasy! 🌊