Den bistra sanningen om betalningar De flesta nya betalningsmetoder misslyckas eftersom de behandlar betalningar som en produkt. Betalningar är infrastruktur. Infrastrukturen skalas på olika villkor. Konsumenterna gillade plånböcker med rika incitament. Köpmännen gillade tanken på billigare räls. Ändå misslyckades många betalningsmetoder som lovade dessa resultat. Det räcker helt enkelt inte att "gilla". Betalningsmetoderna som skalas bleknar i bakgrunden. Korten lyckades eftersom de blev det omgivande protokollet för handeln. Folk litar helt enkelt på att de fungerar. Inga frågor ställda. Friktion är också missförstått. De flesta friktioner är dödliga: handlare kommer inte att byta plattform för marginella vinster, och konsumenterna kommer inte att överge bekvämlighet. Men ibland är friktion omvälvande. Engångssmärta som leder till permanent skiftning. Jag har sett många exempel på båda. Den verkliga historien om betalningar är inte produkter som vinner kunder, utan infrastruktur som ersätter infrastruktur. Och det arbetet handlar mer om rörmokeri än marknadsföring. Det kommande decenniet kommer att delas upp i två spår. Man kommer att optimera befintliga skenor, försöka laga det som är trasigt och försvara andelen. Den andra kommer att försöka sig på en fullständig omkoppling av betalningar som vi känner till det. Nästan allt annat kommer att visa sig vara irrelevant och kortlivat. Den svåra frågan är om handeln om tio år fortfarande kommer att drivas på uppgraderade versioner av dagens räls eller på något helt nytt som vi ännu inte alls känner igen som betalningar.