de är inte sanna restavkastningar om de inte kommer från den idiosynkratiska regionen i Frankrike

Proffstips: kör en regression och byt sedan koefficienterna mot p-värdena. Jag har sett detta ge R^2-värden som är betydligt större än 100 %

I HFT sker den mesta utjämningen med en EWMA eftersom utvecklarna blir irriterade när du ber dem att hålla en lång cache med priser och hålla systemet presterande.

Volatiliteten är inte så illa när den bara går upp

Här är en snabb tråd om det väsentliga i ett market making-system som proffsen använder. …

Förutsägelsemarknader är krypto (åtminstone) för några år sedan när det gäller att hitta fördelar. Uppmärksamma.

Du kan se ganska snabbt när du träffar någon om de älskar spelet eller om de hör att det är ett ställe att tjäna lite pengar och ha en bra lön. Det finns många människor som vill bryta sig in i den här branschen eftersom det lönar sig bra. Prata med "blivande investeringsbankirer" - hälften av dem vet inte ens vad du gör på jobbet, men de vet att det lönar sig. De försöker uppnå, inte riktigt vinna högsta priset, inte dominera. Det finns de som helt klart vill vinna och de som vill ha en bra lön. Beviset finns i puddingen och du kommer att se det i deras spår. Du kommer att träffa människor som inte bad om lov och bara gick och gjorde saker, och även om det för vissa ser ut som hög handlingsfrihet handlar det inte bara om handlingsfrihet, det handlar om deras ovilja att sitta bredvid och ta en vanlig väg. Det är aggressiviteten hos deras agentur som avslöjar deras kärlek till spelet och hur brådskande det är att vinna. På samma sätt har de som är generalister, sanna generalister med föga konsekvent tema som hoppar från den senaste trenden till den senaste trenden, redan visat sina kort. Deras oförmåga att hålla sig till ett fält har redan avslöjat att de inte riktigt älskar det. Om du faktiskt var uppslukad av arbetet och kärleken till spelet skulle du ha svårt att flytta till det grönare gräset i nästa bransch och även då skulle du dras tillbaka direkt. Det betyder inte att folk inte klarar sig bra under andra förhållanden, men det är de som verkligen älskar spelet som står för en stor majoritet av vinsterna. Att vilja tjäna pengar kommer bara att ta dig en bit på vägen. Ofta, om du ger personen som svär att de är motiverade att vara den bästa kvanten i spelet ett par hundra tusen om året och plötsligt bryr de sig om anställningstrygghet. Du ser hur mycket folk verkligen vill vinna, och ta hem förstapriset, när folk börjar vinna, för många människor vill verkligen bara uppnå och för dem är det ett högavlönat jobb att uppnå. Tillräckligt för att vara lycklig och att den summan kommer in ofta. De som verkligen vill vinna och inte mycket annat däremellan skiljer sig åt i sina handlingar och sin handlingsfrihet, och många av dem som påstår sig vara en del av denna grupp är det inte.

Bästa rådet jag fick från Steve Cohen: Volatilitet är som en studsmatta

Nästan på 500 frågor/svar på bloggen Q&A. Massor av bra läsning där tillgänglig för alla, skulle rekommendera. Ska vara på sub-stack

När du läser någons anteckningsbok och det finns kommentarer på varje rad