Это фактически неверно. На практике вознаграждения не приходят от щедрости карточных сетей. Они финансируются тремя основными способами: > Торговцы финансируют большую часть вознаграждений Многие вознаграждения фактически оплачиваются торговцами. Торговцы соглашаются на более высокие сборы или маркетинговые программы, чтобы увеличить продажи, видимость или конверсию. Когда я работал в Amex, мы проводили такие программы, где торговцы регулярно платили за предложения и увеличение вознаграждений, потому что карты создают спрос. > Утечка потребителей оплачивает пользователей с высоким уровнем активности Многие держатели карт не оптимизируют: - они платят ежегодные сборы - они переносят остатки и платят проценты - они не эффективно используют баллы Эти деньги субсидируют вознаграждения для людей, которые используют карты «правильно». Если бы все максимизировали вознаграждения, система бы не работала. > Межбанковский обмен перераспределяется для закрепления сети: Visa, Mastercard и т.д. собирают межбанковский обмен, а затем возвращают его частично в виде стимулов эмитентам и эквайерам для привлечения пользователей и торговцев. Это не нейтральное выравнивание, это стратегическое перераспределение, чтобы сохранить доминирование сети. Карты представляют собой невероятный сетевой эффект, но не потому, что стимулы справедливо выровнены. Они работают, потому что у торговцев наименьшая bargaining power, потребители финансово неэффективны, банки монетизируют кредит и кредитование, а сети находятся посередине с почти нулевыми предельными затратами.