Це фактично некоректно. На практиці винагороди не походять від щедрості карткових мереж. Вони фінансуються трьома основними способами: > Торговці фінансують значну частину винагород Багато винагород фактично виплачуються торговцем. Торговці погоджуються на вищі комісії або маркетингові програми для збільшення продажів, видимості або конверсії. Коли я працював в Amex, ми запускали такі програми, де продавці регулярно платили за пропозиції та бонуси винагород, бо картки стимулюють попит. > Витік споживачів оплачує споживачів Багато власників карток не оптимізують: - вони сплачують щорічні внески - вони обертають залишки та виплачують відсотки - вони не використовують очки ефективно Ці гроші субсидують винагороди для тих, хто «добре користується картками». Якби всі максимізували винагороди, система не працювала б. > Interchange переробляється для блокування мережі: Visa, Mastercard тощо збирають інтерчейндж, а потім повертають частину їх як стимул емітентам, а еквайрам — користувачам і торговцям. Це не нейтральне узгодження, а стратегічний перерозподіл, щоб зберегти домінування мережі. Карти — це неймовірний мережевий ефект, але не тому, що стимули справедливо узгоджені. Вони працюють, бо торговці мають найменшу переговорну силу, споживачі фінансово неефективні, банки монетизують кредити та флоат, а мережі знаходяться посередині з майже нульовими граничними витратами.