Isto está factualmente incorreto. Na prática, as recompensas não vêm das redes de cartões sendo generosas. Elas são financiadas de três maneiras principais: > Os comerciantes financiam uma grande parte das recompensas Muitas recompensas são efetivamente pagas pelos comerciantes. Os comerciantes concordam em pagar taxas mais altas ou programas de marketing para aumentar vendas, visibilidade ou conversão. Quando eu estava na Amex, costumávamos executar esses programas onde os comerciantes pagavam rotineiramente para executar ofertas e aumentos de recompensas porque os cartões geram demanda. > O vazamento de consumidores paga por usuários frequentes Muitos portadores de cartões não otimizam: - pagam taxas anuais - mantêm saldos e pagam juros - não resgatam pontos de forma eficiente Esse dinheiro subsidia as recompensas para pessoas que usam cartões "bem". Se todos maximizassem as recompensas, o sistema não funcionaria. > O intercâmbio é reciclado para manter a rede: Visa, Mastercard, etc. coletam intercâmbio e depois devolvem partes dele como incentivos para emissores e adquirentes para integrar usuários e comerciantes. Isso não é uma alocação neutra, é uma redistribuição estratégica para manter a rede dominante. Os cartões são um efeito de rede incrível, mas não porque os incentivos estão alinhados de forma justa. Eles funcionam porque os comerciantes têm o menor poder de negociação, os consumidores são financeiramente ineficientes, os bancos monetizam crédito e flutuação, e as redes estão no meio a um custo marginal quase zero.