Questo è fattualmente errato. In pratica, i premi non derivano dalla generosità delle reti di carte. Sono finanziati in tre modi principali: > I commercianti finanziano gran parte dei premi Molti premi sono effettivamente pagati dai commercianti. I commercianti accettano commissioni più elevate o programmi di marketing per aumentare le vendite, la visibilità o la conversione. Quando ero in Amex, gestivamo questi programmi in cui i commercianti pagavano regolarmente per lanciare offerte e aumentare i premi perché le carte stimolano la domanda. > La perdita di consumatori paga per gli utenti esperti Molti titolari di carte non ottimizzano: - pagano commissioni annuali - ruotano i saldi e pagano interessi - non riscattano i punti in modo efficiente Quei soldi sovvenzionano i premi per le persone che usano le carte "bene". Se tutti massimizzassero i premi, il sistema non funzionerebbe. > L'intercambio viene riciclato per mantenere la rete: Visa, Mastercard, ecc. raccolgono l'intercambio e poi restituiscono parti di esso come incentivi agli emittenti e agli acquirenti per acquisire utenti e commercianti. Questo non è un allineamento neutro, è una redistribuzione strategica per mantenere la rete dominante. Le carte sono un incredibile effetto rete, ma non perché gli incentivi siano equamente allineati. Funzionano perché i commercianti hanno il minor potere contrattuale, i consumatori sono finanziariamente inefficienti, le banche monetizzano il credito e il flottante, e le reti si trovano nel mezzo a costo marginale quasi zero.