Vimos um enorme boom na demanda por semicondutores nos últimos anos graças à IA. Mas a receita da TSMC na verdade caiu 9% entre 2022 e 2023. Essa queda inesperada após o boom da COVID é a razão pela qual a TSMC não consegue fabricar chips de IA rápido o suficiente para atender à demanda global em 2026. A natureza de expansão e queda do setor é o motivo pelo qual a TSMC é cautelosa quanto à expansão da capacidade, o que exige investimentos de dezenas de bilhões em capex para atender à demanda incerta anos no futuro. Diante dessas limitações de oferta no curto prazo, é absurdo que os formuladores de políticas dos EUA estejam permitindo que a NVIDIA venda chips avançados de IA para a China. Hiperescaladores e laboratórios americanos podem estar usando todos esses chips para manter os EUA na liderança em IA.