Negli ultimi anni abbiamo assistito a un'enorme crescita della domanda di semiconduttori grazie all'AI. Tuttavia, i ricavi di TSMC sono effettivamente diminuiti del 9% tra il 2022 e il 2023. Questa inattesa caduta dopo il boom del COVID è il motivo per cui TSMC non riesce a produrre chip AI abbastanza velocemente da soddisfare la domanda globale nel 2026. La natura boom-bust dell'industria è il motivo per cui TSMC è cauta nell'espandere la capacità, il che richiede investimenti di decine di miliardi in capex per soddisfare una domanda incerta negli anni a venire. Date queste restrizioni di offerta nel breve termine, è folle che i responsabili politici statunitensi stiano permettendo a NVIDIA di vendere chip AI avanzati alla Cina. Gli hyperscalers e i laboratori americani potrebbero utilizzare tutti quei chip per mantenere gli Stati Uniti in testa nell'AI.