Hemos visto un gran aumento en la demanda de semiconductores en los últimos años gracias a la IA. Pero los ingresos de TSMC cayeron un 9% entre 2022 y 2023. Esta caída inesperada tras el auge del COVID es la razón por la que TSMC no puede fabricar chips de IA lo suficientemente rápido para satisfacer la demanda global en 2026. La naturaleza de auge y caída de la industria es la razón por la que TSMC es cauteloso al expandir su capacidad, lo que requiere invertir decenas de miles de millones en capex para satisfacer una demanda incierta en los años venideros. Dadas estas limitaciones de suministro a corto plazo, es una locura que los responsables políticos de EE. UU. estén permitiendo que NVIDIA venda chips avanzados de IA a China. Los hyperscalers y laboratorios estadounidenses podrían estar utilizando todos esos chips para mantener a EE. UU. a la vanguardia en IA.