We hebben de afgelopen jaren een enorme stijging gezien in de vraag naar halfgeleiders dankzij AI. Maar de omzet van TSMC is in feite met 9% gedaald tussen 2022 en 2023. Deze onverwachte daling na de COVID-boom is de reden waarom TSMC niet snel genoeg AI-chips kan maken om aan de wereldwijde vraag in 2026 te voldoen. De boom-bust-natuur van de industrie is de reden waarom TSMC voorzichtig is met het uitbreiden van de capaciteit, wat vereist dat er tientallen miljarden in kapitaaluitgaven worden geïnvesteerd om aan de onzekere vraag in de toekomst te voldoen. Gezien deze leveringsbeperkingen op de korte termijn, is het krankzinnig dat Amerikaanse beleidsmakers NVIDIA toestaan om geavanceerde AI-chips aan China te verkopen. Amerikaanse hyperscalers en laboratoria zouden al die chips kunnen gebruiken om de VS aan de leiding te houden op het gebied van AI.