W ostatnich latach zaobserwowaliśmy ogromny wzrost popytu na półprzewodniki dzięki AI. Jednak przychody TSMC spadły o 9% między 2022 a 2023 rokiem. Ten niespodziewany spadek po boomie COVID-owym jest powodem, dla którego TSMC nie może produkować chipów AI wystarczająco szybko, aby zaspokoić globalny popyt w 2026 roku. Charakterystyka boom-bust w branży sprawia, że TSMC jest ostrożne w kwestii zwiększania zdolności produkcyjnych, co wymaga inwestycji rzędu dziesiątek miliardów w capex, aby sprostać niepewnemu popytowi w przyszłych latach. Biorąc pod uwagę te ograniczenia w dostawach w krótkim okresie, to szaleństwo, że amerykańscy decydenci pozwalają NVIDIA sprzedawać zaawansowane chipy AI do Chin. Amerykańscy hiperskalowcy i laboratoria mogliby wykorzystać wszystkie te chipy, aby utrzymać USA na czołowej pozycji w dziedzinie AI.