O problema do SaaS de aplicações não é a codificação de vibração, é que a codificação de vibração é apenas UM entre muitos casos de urso: 1. Não há suporte de avaliação para muitos desses nomes. O FCF é uma miragem devido ao excesso de SBC 2. Falando em SBC, a diluição em algumas dessas empresas é absolutamente nojenta. É insultante. 3. Os VCs financiaram milhares e milhares e milhares dessas coisas. O que acontece com a concorrência, com as margens e com os lucros futuros quando o recurso incremental é gratuito para fabricar? Muitas dessas empresas são zeros 4. Não está claro onde o valor irá se acumular. Investidores estão pensando na Netflix reunindo todo o valor além da TV a cabo, ou nas OTAs roubando todo o valor além dos sistemas legados de registro 5. Por último, e certamente não menos importante – mesmo que você não ache que o SaaS da aplicação seja zero, todo mundo parece achar isso. Então, quem vai entrar para comprar essas coisas? Um deles precisa acelerar de verdade para que o dinheiro comece a entrar Ah, e esses negócios tiveram ventos estruturais favoráveis por 15 anos. Não exatamente o grupo de líderes mais experiente em batalha. E o que acontece com os assentos se a IA ocupar os empregos? Eu poderia continuar e continuar sem parar. Toda vez que penso que o sentimento SaaS do aplicativo está no fundo, só piora. Mas não é como se esses negócios estivessem se ajudando pela forma como foram administrados ou tratam seus acionistas

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