Het probleem met applicatie SaaS is niet vibe coding, het is dat vibe coding slechts ÉÉN van de vele berengevallen is: 1. Er is geen waarderingsondersteuning voor veel van deze namen. FCF is een mirage door overmatige SBC. 2. Over SBC gesproken, de verwatering bij sommige van deze bedrijven is absoluut walgelijk. Het is beledigend. 3. VC's hebben duizenden en duizenden en duizenden van deze dingen gefinancierd. Wat gebeurt er met de concurrentie, de marges en de toekomstige winsten wanneer de incrementele functie gratis te maken is? Veel van deze bedrijven zijn nul. 4. Het is niet duidelijk waar waarde zal accumuleren. Investeerders denken aan Netflix die alle waarde verzamelt bovenop kabel, of OTA's die alle waarde stelen bovenop legacy systemen van record. 5. Ten slotte, en zeker niet het minst - zelfs als je niet denkt dat applicatie SaaS een nul is, lijkt iedereen dat wel te denken. Dus wie gaat deze dingen kopen? Een van hen moet echt versnellen zodat het geld begint binnen te stromen. Oh, en deze bedrijven hadden 15 jaar lang structurele meewind. Niet bepaald de meest beproefde groep leiders. En wat gebeurt er met de banen als AI de banen overneemt? Ik kan maar doorgaan en doorgaan en doorgaan. Elke keer als ik denk dat de sentimenten rond Application SaaS zijn gedaald, wordt het steeds erger. Maar het is niet alsof deze bedrijven zichzelf enigszins een dienst bewijzen met de manier waarop ze zijn gerund of hoe ze hun aandeelhouders behandelen.

SaaS jongens in mijn reacties