De aanwijzingen van de Amerikaanse obligatierendementcurve voor stieren en beren De Amerikaanse obligatierendementen zijn inderdaad een belangrijke factor die de verwachtingen van de markt over de economie weerspiegelt. Of er daadwerkelijk een economische recessie is of niet, is niet belangrijk; wat belangrijk is, is hoe de markt verwacht. Want de verwachtingen van de markt bepalen hun handelsgedrag op de Amerikaanse aandelenmarkt en andere markten. Docent Ningning schrijft zeer professioneel! Ik zie dat sommige vrienden zeggen dat ze het niet begrijpen, dus zal ik proberen om macro-economie voor beginners uit te leggen en te interpreteren. ┈┈➤ Amerikaanse obligatierendementcurve De horizontale as is de tijd, de verticale as is het rendement, wat de rendementen van Amerikaanse obligaties met verschillende looptijden weerspiegelt. Normaal gesproken, hoe langer de looptijd, hoe meer onzekerheid en dus risico's er zijn. Dus in het algemeen geldt dat hoe langer de looptijd van de Amerikaanse obligaties, hoe hoger het rendement. Daarom is de Amerikaanse obligatierendementcurve meestal een curve die naar rechtsboven hellend is. ▌ Inverse rendementcurve Wanneer de markt verwacht dat de economie in de toekomst zal krimpen, zal het investeren van speculatieve activa verschuiven naar risicoloze activa, waarbij 10-jaars en zelfs langere Amerikaanse obligaties als risicoloze activa worden beschouwd. Daarom stromen activa naar langlopende Amerikaanse obligaties, wat leidt tot een stijging van de prijzen van Amerikaanse obligaties. Omdat de nominale waarde en rente van Amerikaanse obligaties vast zijn. Dus als de prijs van langlopende Amerikaanse obligaties stijgt, daalt het bijbehorende rendement. Dan ontstaat er een situatie waarin het rendement op langlopende Amerikaanse obligaties lager is dan dat van kortlopende Amerikaanse obligaties. Op dat moment ontstaat er een inverse rendementcurve. De rendementcurve helling naar rechts beneden. ┈┈➤ De aanwijzingen van de Amerikaanse obligatierendementcurve voor een stierenmarkt ...