Освіщення кривої доходності казначейських облігацій США Дохідність казначейських облігацій США дійсно є важливим фактором, що відображає ринкові очікування щодо економіки. Неважливо, чи справді економіка зазнає спаду, важливо те, як ринок цього очікує. Тому що ринкові очікування визначатимуть їхню торгову поведінку на ринках, таких як акції США. Вчителька Ніннін писала дуже професійно! Побачивши, що деякі друзі сказали, що не можуть її зрозуміти, Brother Bee намагався популяризувати та інтерпретувати макронауку для новачків. ┈┈➤ Крива доходності казначейських облігацій США Горизонтальна вісь — це час, а вертикальна — дохідність, що відображає дохідність казначейських облігацій США з різними термінами погашення. За нормальних обставин, чим довше це триває, тим більше невизначеності чи ризику. Отже, загалом, чим довша дохідність казначейських облігацій США, тим вища дохідність. Тому крива доходності казначейських облігацій США зазвичай є кривою, що нахиляється вгору вправо. ▌Крива доходності інвертована Коли ринок очікує майбутню рецесію, він переносить інвестиції зі спекулятивних активів на безризикові активи, і 10-річні казначейські облігації США або навіть довші вважаються безризиковими активами. Внаслідок цього активи перейшли до довгострокових казначейських облігацій США, що призвело до зростання цін на казначейські облігації США. Тому що номінальна вартість і відсотки облігацій США фіксовані. Отже, ціна довгострокових казначейських облігацій США зросла, а відповідна дохідність знизилася. Так сталося, що довгострокові дохідності казначейських облігацій США були нижчими за короткострокові казначейські облігації. Це коли крива доходності інвертована. Крива доходності нахиляється вправо. ┈┈➤ Просвітлення кривої дохідності казначейських облігацій США на бичачому ринку ...