De voor de hand liggende handel was de voor de hand liggende handel. Het blijkt dat het project dat meer omzet en terugkopen doet dan Hyperliquid bij 10x lagere waarderingen een goede aankoop was. Het is duidelijk dat Alon op elke verticale gaat voor de keel en het einddoel lijkt te zijn om Pump om te toveren tot de alles-app. Memes + CTO's Echte producten/bedrijven (maker vergoedingen) Streamers Het CCM-businessmodel is veel beter dan ik aanvankelijk dacht. We hebben de memes, infrastructuur en nu komen er echte bedrijven on-chain. Er zijn genoeg stablecoins in onze industrie om de totale marktkapitalisatie 3x hoger te sturen. Wat we missen zijn kijkers en dierlijke geest. Streamers zijn en zijn al een paar jaar de heetste sociale trend en ze groeien alleen maar. Naarmate er meer externe kijkers op het platform komen, dient elke kijker als een potentiële conversie. En streamers zijn sterk geneigd om over te stappen, aangezien $1 miljoen aan handelsvolume = $9k aan vergoedingen als ze hun eigen token willen lanceren. Vergelijk dit met hoe moeilijk het is om een donatie van $100 van iemand op Twitch te krijgen. Als er ooit een moment is geweest voor on-chain om zijn moment te hebben, dan kon de komende maand of twee niet een betere achtergrond hebben.

Dit kan als een verrassing komen, maar ik zie een wereld waarin CCM werkt. Iedereen is geterroriseerd door alles wat met SocialFi te maken heeft, hoewel ik geen toekomst zie waarin we contentmakers niet financieel maken. In het afgelopen decennium zijn contentmakers in elke mogelijke maatstaf verticaal toegenomen. Grote merken vertrouwen bijna uitsluitend hun marketingbudgetten op individuele namen in plaats van goed gepositioneerde advertenties. @notthreadguy is non-stop bezig met het idee van hoeveel Kai Cenat kijkers gelijk zijn aan één threadguy kijker in termen van netto waarde. De waarheid is, zijn voorspelling is waarschijnlijk veel dichterbij dan je zou denken. Wat me echt de 'aha-moment' gaf over dit idee was een podcast die Mitch deed de dag voordat hij lanceerde. Hierin zei hij iets in de trant van "met de nieuwe pumpfun creator fees, heb je slechts $1 miljoen aan volume nodig om $9k aan handelskosten te genereren. Nu, in vergelijking, hoe moeilijk is het om een donatie van $100 van iemand op Twitch te krijgen?" Ik ben al een tijdje goed ingevoerd in de gaming- en streamingcultuur en deze uitspraak heeft mijn perspectief echt veranderd en me doen beseffen wat Alon probeert te doen met streaming. 1 miljoen aan volume genereren is niets geks als je een beetje verstand hebt om mee te werken en dat geeft je veel kapitaal als contentmaker om met ideeën te experimenteren. Ik denk dat het probleem met "celebrity coins" voortkomt uit de onechtheid dat de meeste beroemdheden zeer onauthentiek zijn en een sleutel tot populariteit is een wispelturige persoon te zijn die alles doet wat nodig is om aandacht te krijgen. Dit trekt de mindset aan van iemand die niet bereid is zich aan iets te committeren behalve hun eigen roem en waarom je niet veel van hen ziet die dezelfde vriendengroep jarenlang vasthouden. Als iemand die kapitaal naar hen wil steken, zouden de meeste fans onbewust beseffen dat ze van hen genieten om hun content, maar ze vertrouwen hen niet genoeg om geld op hun loyaliteit te zetten en iets van waarde terug te geven aan hun grootste supporters. Dit is waar we uiteindelijk een keerpunt zullen zien. Twitter-uitbetalingen hebben geprofiteerd van het brengen van meer makers door gedistribueerde advertentie-inkomsten, ik geloof dat de volgende stap is dat makers vergoedingen verdienen van hun eigen token/aandeel. Op een gegeven moment moet je je voorstellen dat er een getalenteerde maker zal zijn die zijn eigen munt heeft, behalve dat ze geen tractie krijgen. Op een dag zal er iets klikken waar ze de formule begrijpen voor het verkrijgen van consistente virale aandacht, degenen die de munt bezitten zullen investeren in hun merk met 3 volgers. Ze zullen een manier vinden om inkomsten, roem, aura of een andere maatstaf aan de waarde van hun token te koppelen, wat het een fundamentele vloer geeft, waardoor fans kunnen wedden op hun groei. Uiteindelijk zal er een verhaal of kop verschijnen die iets in de trant van "fan stopt met investeren in MrBeast munt in zijn eerste maand van het uploaden van content" leest. De grootste contentmakers zullen uiteindelijk terugkeren naar degenen die het meest vermakelijk zijn en belangrijker nog, hun publiek het rijkste maken in dit nieuwe internettijdperk. We hebben gezien dat @wheresyujin (jasontheween's ex) net zoveel inkomsten genereert in een week als een Top 10 Twitch streamer zou maken met hun 70/30 splits met de $HAM munt. Als je Black Mirror hebt gekeken, dan ben je er zeker van dat je ergens in je achterhoofd al CCM-pilled bent. De lancering van $MITCH was de katalysator die deze nieuwe gedachte ontgrendelde. Ik weet niet wat het is, maar iets in mijn buik blijft me gewoon willen aanmoedigen om zijn munt te kopen. Ik weet niet eens wat de magische formule is om CCM te laten werken, maar als er iemand in onze industrie is die het kan vinden, is mijn weddenschap op Mitch. Een succesvolle streamer worden komt neer op: 1) in de top 1% van je vak zijn 2) een aura hebben die ervoor zorgt dat kijkers moeite hebben om je content af te sluiten Met Pump als de sterkste alt, markten die herstellen en Alon’s primaire focus op streaming, vind ik het moeilijk om een wereld te zien waarin dit niet extreem ondergewaardeerd is op 7,5 miljoen (1,5 miljoen circulerende marktkapitalisatie) op basis van hoe goed hij is in het cultiveren van aandacht, zelfs terwijl hij niet op Twitter is. Het is duidelijk dat hij de vroege kopers en niet-gelovigen eruit filtert zoals Alon deed en het is de nieuwe meta geworden voor gehypte tokenlanceringen. Je kunt geen 5-10x pumps op de lanceerdag volhouden en de sterkste gemeenschappen zijn altijd rond munten geweest die -90% terugtrekkingen overleven. Mitch zou zijn eigen munt niet hebben gelanceerd als hij niet iets groters gepland had. Hij is een van de betere handelaren in deze ruimte en dit doen is een grote afleiding van zijn tijd wanneer hij zich had kunnen concentreren op handelen. Dit is een over het hoofd geziene en niet-consensus handel, dus de opwaartse potentieel is zeer hoog samen met het risico. Ik weet eerlijk gezegd niet waarom ik blijf kopen, maar mijn intuïtie voelt gewoon dat ik gelijk heb in dit idee. Misschien ben ik te vroeg voor deze trend en is de kans groot dat ik het heel verkeerd heb, desondanks bied ik wat me enthousiast maakt.

Het zou jammer zijn als de sterkste munt van het sterkste verhaal opnieuw de sterkste outperformance zou hebben...