At rentekurven blir brattere igjen tyder på at vi går inn i «faresonen» I nesten hver syklus tilbake til 1960-tallet begynte resesjonene etter at 3-10-statsobligasjonskurven ble brattere igjen, ikke under inversjonen. Det første diagrammet viser 3-måneders statsobligasjon (blå) vs. 10-årig statsobligasjon (rød) Dette diagrammet viser de faktiske nivåene for den korte slutten (3-måneders) og den lange enden (10-årig) av rentekurven fra slutten av 2021 til slutten av 2025. Det andre diagrammet viser FRED 10Y – 3M spread (rentekurve) Dette er spredningen, ikke nivåene. Den viser forskjellen mellom langsiktige renter og kortsiktige renter. Mellom 2022–2024 gikk kurven dypt negativt (så lavt som ~-1,7 %). Dette er blant de mest alvorlige og lengste inversjonene i USAs historie (sammenlignbar kun med tidlig 1980-tall og 2006–07). 2024 → 2025: Kurven beveget seg gradvis tilbake mot null. Tidlig i 2025 hadde kurven ikke invertert seg og krysset over null. Hvorfor av-inversjon er viktigere enn inversjon Historisk: Inversjonen signaliserer resesjonsrisiko (12–24 måneders forvarsel). Men av-inversjonen (re-steepening) er punktet hvor resesjoner ofte faktisk begynner eller er nært forestående....