Logikk for $C er ganske enkel: 8x P/E $ 86 TBV Begrenset CRE-eksponering Kutt kostnadene med $1 - $2 milliarder i året, og du kommer til $6.50 EPS Husk at tilbake i glansdagene, selv da Citi tjente mindre, hadde du 2017-2019 15 milliarder dollar i tilbakekjøp hvert år Covid kom, de ble redde og ble satt i regulatorisk fengsel selv om Wells Fargo på dette tidspunktet har ranet minst 25 % av kundene sine på et eller annet tidspunkt Tilbakekjøp hittil i år på bare 1,5 milliarder dollar (trist), men hver aksje som kjøpes tilbake skaper 35 dollar i verdi for andre aksjonærer Kan se $C avslutte året på $65 hvis vi kommer tilbake til $1- $1,5 milliarder i kvartalsvise tilbakekjøp Eier den med 0,50 % vekt. Egentlig ikke interessert i store banker, men det er den billigste av de 4 store, og hvem elsker ikke en comeback-historie Den eneste bekymringen er nå at de sparker folk til venstre og høyre, det ser litt ufølsomt ut å gå gjøk på tilbakekjøpet, så de kan ta litt tid og late som om de er triste å ta "berøringsbeslutninger" og vente til 2025 med å gå amok Til slutt er Tier 1 Capital Ratio på 15,4 % den høyeste den har vært siden 2016, bare $JPM er litt høyere