Logika dla $C jest dość prosta: 8x P/E $86 TBV Ograniczona ekspozycja na CRE Cięcia kosztów o 1 - 2 miliardy dolarów rocznie i osiągasz 6,50 USD EPS Pamiętaj, w czasach świetności, nawet gdy Citi zarabiało mniej, w latach 2017-2019 mieli 15 miliardów dolarów w wykupach każdego roku Przyszedł Covid, przestraszyli się i zostali uwięzieni w regulacyjnej klatce, mimo że w tym momencie Wells Fargo okradło przynajmniej 25% swoich klientów w pewnym momencie Wykupy YTD wynoszą tylko 1,5 miliarda dolarów (smutne), ale każde wykupione akcje tworzą 35 dolarów wartości dla innych akcjonariuszy Można zobaczyć, że $C kończy rok na poziomie 65 USD, jeśli wrócimy do 1-1,5 miliarda dolarów w kwartalnych wykupach Posiadaj to z wagą 0,50%. Nie jestem szczególnie zainteresowany dużymi bankami, ale to najtańszy z Wielkiej Czwórki i kto nie kocha historii powrotu Jedynym zmartwieniem jest to, że teraz zwalniają ludzi na prawo i lewo, wygląda to trochę nieczułe, aby szaleć z wykupem, więc mogą potrzebować trochę czasu i udawać, że są smutni podejmując "trudne decyzje" i czekać do 2025 roku, aby szaleć Na koniec, wskaźnik kapitału Tier 1 wynoszący 15,4% jest najwyższy od 2016 roku, tylko $JPM jest nieco wyższy.