25万ドル分のボトル入り水を買ったんだ。 いいえ、それはタイプミスではありません。 それは何万本ものボトルです。気候管理された倉庫で床から天井までパレットが積み重なっている――蛇口が枯渇した瞬間に値段がつけられない資産となる。 ほとんどの人はそれを狂気の沙汰と呼ぶでしょう。 しかし、その主張を説明させてください。 AIデータセンターはバイブで動くわけではありません。電力と水で動いています——大量の電力です。冷却ハイパースケールサーバーは1日に数百万ガロンを消費し、需要は新たな自治体供給の建設速度よりも速く加速しています。都市はすでに配給制を始めています。許可証が停滞しています。帯水層はストレスを受けています。 水はまだ「不足」していません。 ただ価格が合っていません。 ボトル入りの水はこの奇妙な宙ぶらりんの状態にいます。安価で豊富で当たり前のように扱われているのに、物流、エネルギー、インフラが無傷であることに完全に依存しています。サプライチェーンが不安定になったり、地域的な制限が発生した場合でも、価格は直線的に上がるわけではありません。それは隙間があります。 そしてここが肝心なところです: 水は印刷できません。 自治体が世帯よりもAIキャンパス、産業、病院を優先し始めると(実際そうなるでしょう)、消費者アクセスが圧力の鍵となります。エネルギー市場と同じように。住宅と同じです。公共の便用から戦略的資源へと静かに移行する他のすべてのものと同じように。 したがって、私の25万ドルのポジションは「トレード」ではありません。 AIの需要が水インフラを上回り、政府が配分を誤り、希少性が徐々にではなく突然発見されるという非対称的な賭けです。 最悪の場合は? 私は25万ドル相当の消費必需品を手元に置いていて、エンドユーザーの需要が保証されています。 最良のケースは? 制限、配給、緊急価格設定によって、退屈な商品が一夜にして管理資産に変わってしまいます。...