Korkean vakaumuksen pitkäaikaiset omistukset: $AAOI Uskon, että tämä osake voi kolminkertaistua ensi vuonna. Nvidia rahoitti äskettäin $COHR:n, joka valmistaa 800G/1,6T optisia lähetinvastaanottimia Malesiassa. $LITE käyttää FN:ää massatuotantoon Thaimaassa ja sillä on oma tuotantopaikka Thaimaassa. Aina painotus: Applied Optoelectronics ($AAOI) on tällä hetkellä ainoa puhdas "Made in America" -puhdas optinen lähetin-vastaanotinsoitin. Kaksi muuta niin sanottua "amerikkalaista" optiikkayritystä ovat ulkoistaneet tuotannon Aasiaan, ja $AAOI on vuosien varrella hiljaisesti rakentanut tehtaita ja laajentanut tuotantokapasiteettiaan Texasiin. Nvidian viimeaikainen rahoitus $COHR ja $LITE:lle on tarkoitettu rakentamaan Yhdysvaltain versio toimitusketjusta, jotta geopoliittisten riskien vaikutukset sen kriittisimmissä toimitusketjuissa voidaan erittää. Mutta kuka on todella rakentanut toimitusketjun ja ollut edellä useita vuosia? Se on $AAOI. $LITE (markkina-arvo $55B) Arvioitu liikevaihto tilikaudelle 2026 on noin $2,91B. $AAOI (markkina-arvo 7,1 miljardia dollaria) vuoden 2027 toisella puoliskolla: 4,35 miljardia dollaria (vuosittainen toistuva liikevaihto). Jos johtoryhmä toteuttaa toimintansa (bruttomarginaali noin 40 %), $AAOI ylittää suoraan Liten koko liikevaihdon ennusteen tilikaudelle 2026. Jälleen: $AAOI (markkina-arvo $7B) ylittää suoraan $LITE (markkina-arvo $55B) koko vuoden 2026 liikevaihtoarviot, jos ennuste toteutuu. Toisaalta Aasian $FN ennustettu liikevaihto vuodelle 2026 on itse asiassa samankaltainen kuin AAOI:n, noin 4,39 miljardia dollaria, mutta bruttovoittomarginaali on vain 12,4 % ja markkina-arvo jopa 20 miljardia dollaria (bruttovoittomarginaali on paljon pienempi). Vaikka $AAOI saavuttaisi vain 70 % tavoitteestaan, osakkeen hinta todennäköisesti arvostetaan merkittävästi, ylittäen selvästi nykyisen markkina-arvonsa. Yhteenveto: Nykyisellä hinnalla $AAOI on vaikea nähdä ilmeisiä laskuriskejä, erityisesti seuraavien vuosien aikana on todennäköisesti 3–4 hyperskaalapilven asiakasta (todennäköisesti $GOOGL, $MSFT, $AMZN) ostamaan kaiken tuotantokapasiteetin, jonka se pystyy tuottamaan. Ja $GOOGL ei tällä hetkellä valitse CPO-reittiä. $AAOI menestyvät merkittävästi paremmin kuin yritykset kuten $CRDO, $ALAB ja $LITE kasvussa ja hyötyvät fotoniikkateemasta (verrattuna kahden edellisen kupariliuoksiin). Niin kauan kuin johtoryhmä pystyy lunastamaan sitoumuksensa, $AAOI pysyy epäsymmetrisinä ja korkean uskottavuuden sijoituskohteena vuoden sisällä.