Langsiktige beholdninger med høy overbevisning: $AAOI Jeg tror denne aksjen kan tredobles neste år. Nvidia finansierte nylig $COHR, som produserer 800G/1,6T optiske transceivere i Malaysia. $LITE bruker FN til masseproduksjon i Thailand og har sin egen produksjonsbase i Thailand. Alltid med vektlegging: Applied Optoelectronics ($AAOI) er for øyeblikket den eneste rene "Made in America" rene optiske transceiver-spilleren. De to andre såkalte «amerikanske» optiske selskapene har outsourcet produksjonen til Asia, og $AAOI har stille og rolig bygget fabrikker og utvidet produksjonskapasiteten i Texas gjennom årene. Nvidias nylige finansiering for $COHR og $LITE er å bygge en amerikansk versjon av forsyningskjeden for å isolere virkningen av geopolitiske risikoer på de mest kritiske forsyningskjedene. Men hvem har egentlig bygget forsyningskjeden og ligget foran i flere år? Det er $AAOI. $LITE (Markedsverdi: 55 milliarder dollar) Estimert omsetning for regnskapsåret 2026 er omtrent 2,91 milliarder dollar. $AAOI (Markedsverdi 7,1 milliarder dollar) i andre halvdel av 2027: 4,35 milliarder ARR (årlig tilbakevendende inntekt). Hvis lederteamet gjennomfører på stedet (bruttomargin på omtrent 40 %), vil $AAOI faktisk direkte overgå Lite sin samlede inntektsprognose for regnskapsåret 2026. Igjen: $AAOI (markedsverdi 7 milliarder dollar) vil direkte overstige $LITE (markedsverdi 55 milliarder dollar) inntektsestimatene for hele året 2026 hvis prognosen innfris. På den annen side er Asias $FN forventede inntekter for 2026 faktisk lik AAOIs, omtrent 4,39 milliarder dollar, men bruttofortjenestemarginen er bare 12,4 %, og markedsverdien er så høy som 20 milliarder dollar (bruttofortjenestemarginen er mye lavere). Selv om $AAOI bare når 70 % av målet, vil aksjekursen sannsynligvis bli betydelig revurdert, langt over dagens markedsverdi. Sammendrag: Til dagens pris er det vanskelig for $AAOI å se åpenbare nedsiderisikoer, spesielt de neste årene, da det sannsynligvis vil være 3-4 hyperscale skykunder (mest sannsynlig $GOOGL, $MSFT, $AMZN) som skynder seg å kjøpe all produksjonskapasiteten de kan produsere. Og $GOOGL tar for øyeblikket ikke CPO-veien. $AAOI vil prestere betydelig bedre enn selskaper som $CRDO, $ALAB og $LITE når det gjelder vekst og dra nytte av fotonikktemaet (sammenlignet med kobberløsningene fra de to foregående). Så lenge ledelsesteamet kan levere på sine forpliktelser, forblir $AAOI det mest asymmetriske, høytroende investeringsmålet innen ett år.