Wysoka wiara w długoterminowe posiadanie akcji: $AAOI Uważam, że ta akcja w przyszłym roku może wzrosnąć trzykrotnie. Nvidia ostatnio zainwestowała w $COHR, która produkuje 800G/1.6T transceivery optyczne w Malezji. $LITE z kolei wykorzystuje FN do masowej produkcji w Tajlandii, a sama również ma bazę produkcyjną w Tajlandii. Ciągle podkreślam jedną rzecz: Applied Optoelectronics ($AAOI) jest obecnie jedynym czysto „amerykańskim” producentem transceiverów optycznych. Dwie inne tak zwane „amerykańskie” firmy optyczne outsourcują produkcję do Azji, podczas gdy $AAOI przez te lata cicho budowało fabryki w Teksasie i zwiększało moce produkcyjne. Nvidia ostatnio zainwestowała w $COHR i $LITE, aby zbudować amerykański łańcuch dostaw, aby odizolować się od wpływu ryzyka geopolitycznego na najważniejszy łańcuch dostaw. Ale kto tak naprawdę zbudował łańcuch dostaw i jest o kilka lat do przodu? To właśnie $AAOI. $LITE (kapitalizacja rynkowa $55B) szacuje przychody na około $2.91B w roku finansowym 2026. $AAOI (kapitalizacja rynkowa $7.1B) do drugiej połowy 2027 roku: $4.35B ARR (roczny przychód powtarzalny). Jeśli zespół zarządzający wykona swoje zadania (marża brutto około 40%), $AAOI faktycznie może bezpośrednio przewyższyć całkowite prognozy przychodów Lite na rok finansowy 2026. Jeszcze raz: $AAOI (kapitalizacja rynkowa $7B) jeśli osiągnie prognozy, bezpośrednio przewyższy prognozy przychodów $LITE (kapitalizacja rynkowa $55B) na cały rok 2026. Z drugiej strony, azjatyckie $FN, prognozowane przychody na 2026 rok są w rzeczywistości zbliżone do AAOI, około $4.39B, ale marża brutto wynosi tylko 12.4%, a kapitalizacja rynkowa sięga $20B (marża brutto znacznie niższa). Nawet jeśli $AAOI osiągnie tylko 70% celu, cena akcji może zostać znacznie przeszacowana, znacznie przekraczając obecną kapitalizację rynkową. Podsumowując: przy obecnej cenie, $AAOI jest mało prawdopodobne, aby zobaczyć wyraźne ryzyko spadku, zwłaszcza że w nadchodzących latach może mieć 3-4 super dużych klientów chmurowych (prawdopodobnie $GOOGL, $MSFT, $AMZN), którzy będą chcieli kupić wszystkie moce produkcyjne, które może wytworzyć. A $GOOGL obecnie nie podąża ścieżką CPO. $AAOI w zakresie wzrostu znacznie przewyższy firmy takie jak $CRDO, $ALAB, $LITE i skorzysta na temacie fotoniki (w porównaniu do rozwiązań kablowych dwóch pierwszych). Dopóki zespół zarządzający może dotrzymać obietnic, $AAOI nadal jest najbardziej asymetrycznym i wysoko wierzącym celem inwestycyjnym w ciągu roku.