Variacional es una velocidad compuesta, y es solo el comienzo. Recientemente: - Superó los USD 80 millones en volumen diario la semana pasada, acumulando múltiples ATH en usuarios, interés abierto y depósitos. - Lo que es notable: esto está sucediendo antes de los incentivos, durante una beta cerrada. Sin puntos, sin reembolsos, solo ajuste puro del producto al mercado. - El volumen acumulado se acerca a $ 1.6 mil millones, y la barra interna para la emoción ha cambiado de $ 1 millón / día a $ 50 millones +. Eso es un reinicio psicológico masivo. - La mayoría de las plataformas comparables tardaron entre 12 y 18 meses en alcanzar los $ 100M + diarios con programas de incentivos agresivos. @variational_io se acerca a eso orgánicamente en menos de 6 meses. Esto me dice: → Hay una profunda convicción de los usuarios en el bucle central de Omni, tanto los comerciantes como los LP se están inclinando. → La eficiencia del capital y la experiencia de usuario son lo suficientemente fuertes como para crear adherencia antes de las recompensas. → Cuando se activen los reembolsos por pérdidas, los depósitos de OLP, los descuentos por spread y los niveles de recompensa, este volante podría volverse parabólico. Si esta es la línea de base antes del programa de puntos, la mayor parte del mercado no está listo para lo que sigue.

Estamos entrando en una nueva fase, amigos; menos publicidad minorista, más rotación institucional. He aquí por qué eso es importante y qué está sucediendo 🧵 Del 15 al 17 de julio, una billetera de la era Satoshi movió 80,202 $BTC a @GalaxyHQ, con 6K BTC enviados a los exchanges. A pesar de una de las transferencias más grandes en la historia de las criptomonedas, BTC se mantuvo por encima de los $ 118K. 1) BTC absorbió el shock de oferta. Nuestro equipo notó: > $ 1.94 mil millones en entradas de ETF durante el mismo período > flujos YTD ahora son de $ 54.2 mil millones, impulsados por pensiones, seguros y asignadores macro > @DeFiTechGlobal añadido 208,8 BTC (~25,6 millones de dólares) Las reservas de > @Saylor superaron los 71 mil millones de dólares > CME: 7 semanas consecutivas de compras netas de gestores de activos > volatilidad realizada a 1 mes se mantuvo anclada en torno al 24% 2) $ETH lidera la siguiente etapa > la presentación revisada del ETF iShares de Nasdaq incluye el staking, el primero de su tipo > $ 1.81 mil millones en entradas de ETF de ETH la semana pasada (la mayor desde el lanzamiento) > ETH ETF AUM ahora > $ 7.1 mil millones > ETH apostado: 36,1 millones (~30% de flotación) > Los saldos de Exchange cayeron a 8,9 millones de ETH (el más bajo desde 2015) > Crece la participación en Tesorería: más de 560K ETH mantenidos en empresas públicas, en su mayoría en staking 3) Confirmación técnica > ETH/BTC rompió una taza y asa de 6 meses en 0.0305 > ETH superó a BTC en un 27.5% WoW >Un cierre por encima de USD 3,700 apunta a una nueva prueba de los máximos de 2024 cerca de USD 4,100 ¿Qué pasa? ETH se está revalorizando estructuralmente, como un activo de capital y un instrumento de rendimiento. Cuando ETH lidera, sigue la beta alternativa. La rotación de capital ya ha comenzado.

Si aún no es obvio, la temporada de altcoins ha llegado 🔥

Nuestros números se están acelerando. Crecimiento exponencial :0

recaudó 600 millones de dólares en 12 minutos con un FDV de 4.000 millones de dólares. Uno de los lanzamientos de tokens más rápidos y limpios que he visto. En @caladanxyz, participamos. Pero me habría interesado de cualquier manera. ¿Por qué? Porque toca todo lo que me importa como inversor: → Ingresos reales ($519M LTM) → Claro ajuste producto-mercado (>11 millones de tokens lanzados, 70%+ de cuota de mercado en @solana) → Tokenómica simple y alineada (25% de las tarifas para los titulares, sin descuentos anticipados) → Presencia cultural que realmente importa en las criptomonedas He pasado mi carrera buscando configuraciones asimétricas con flujo de caja real y reflexividad. @pumpdotfun precio del token ICO a ~7.7× LTM de ingresos, frente a 50-100x para otros proyectos de criptomonedas que generan ingresos, y está creciendo. Rápido. La gente se obsesiona con las asignaciones de ICO o los desbloqueos de tokens. Me fijo en si los usuarios vuelven, si el capital se capitaliza y si el mercado está valorando mal los fundamentos. Las tres cosas son ciertas aquí. No es solo un meme. Es un negocio. Uno rentable que define la categoría.

La mayoría de los L1 se adhieren a los RWA. @plumenetwork fue construido para ellos. He aquí por qué soy optimista con ellos: > Infraestructura de pila completa: tokenización, cumplimiento, rendimiento, cadena. Todos autóctonos. No se necesitan parches. > Diversidad de activos: Plume no es solo establos o bonos. También abarcan el sector inmobiliario, la financiación de litigios, el carbono y los derechos musicales. > Abstracción del usuario: el comercio minorista ni siquiera necesita saber que Plume es un L2. La experiencia de usuario es importante para la escala. > TVL y tracción real: Alcanzó más de $ 110 millones de TVL desde junio de 200 + protocolos. Mayor huella de RWA que $ETH > Momentum: El precio subió un 28% tras el anuncio de la stablecoin USD1. Los vínculos con el mundo real están resonando. La mayoría de las cadenas están agregando APR para crecer. El penacho está creciendo porque *es* la cadena RWA. La próxima oportunidad de 19 billones de dólares no se ejecutará en espacio de bloque de propósito general. Necesitará algo hecho a propósito. Eso es Plume. 🔥

La educación dio forma a mi camino, y es un privilegio devolverlo. Recientemente, fui nominado para unirme al Consejo Especial de EDU DAO como uno de sus miembros del Consejo. Esta es la razón por la que estoy haciendo esto 🧵 Durante el último año, he trabajado estrechamente con @opencampus_xyz a lo largo de @caladanxyz - Apoyo a la liquidez DEX en EDU Chain - Facilitar el acceso a prestamistas y usuarios - Ver cómo una idea se convierte en un ecosistema La misión de cambiar el valor hacia los educadores y los estudiantes es personal. Ahora es el momento de ayudar a escalarlo. En @GoldmanSachs, trabajé en el financiamiento de préstamos estudiantiles. He visto de cerca el poder y las trampas de la financiación de la educación. El capital debe estructurarse de manera responsable para obtener resultados en el mundo real. En Caladan, nos ponemos manos a la obra con las DAO y los protocolos DeFi. Ayudamos a los constructores a pensar como asignadores. @educhain_xyz es uno de los ecosistemas más alineados con la misión que he encontrado. Como miembro del Consejo, me centraré en: - Atraer y desplegar capital con transparencia - Ampliación de los productos de préstamos estudiantiles sostenibles - Alinear a los poseedores, constructores y beneficiarios de tokens a largo plazo Mis objetivos: - Ayudar a atraer tanto el capital nativo de DeFi como el tradicional - Evaluar las propuestas a través de una lente de inversión rigurosa - Fortalecer la utilidad del token EDU - Garantizar la presentación de informes claros, el seguimiento del impacto y la gobernanza basada en principios. Me importa mucho la misión > la exageración. La integridad y la transparencia no son opcionales, son fundamentales. Construyamos una nueva columna vertebral financiera para la educación. Emocionado de contribuir 🔥📚

Así es como se ve la innovación pragmática. @sfcompute y @modularcompany acaba de lanzar LSI. Inferencia un 85% más barata a escala de billones de tokens. Diseñado para cargas de trabajo serias, con precios de tokens vinculados a costos de computación reales. Precio al metal. Rendimiento al máximo. @caladanxyz los respaldó por esta misma razón.

1/ Es hora de poner fin al uso de MC y FDV por parte de la industria de las criptomonedas para valorar proyectos de tokens. Estas dos métricas hacen muy poco para representar con precisión la valoración de un proyecto y, en cambio, proponemos una tercera métrica en el medio: la capitalización de mercado ajustada.👇

Omni (construido sobre @variational_io) es el lugar de negociación estructuralmente más sólido en la cadena en este momento, y la mayoría aún no se ha puesto al día. Profundicemos un poco más en su producto y recompensas👇 El producto está subiendo de nivel rápidamente: 1) Los spreads se han comprimido en todos los ámbitos. Ahora puede enrutar operaciones de $BTC multimillonarias a 3-4 puntos básicos, sin tocar un libro de órdenes. Eso es más ajustado que la mayoría de los CEX. 2) $HYPE mercados están de vuelta, con spreads ~50% más ajustados que antes. El sabor minorista se encuentra con la infraestructura de grado institucional. 3) Su motor de listado está activo de nuevo, alimentando un flujo de nuevos tokens. Los usuarios ahora tienen acceso a majors, memecoins, índices vol, cualquier cosa que tenga un precio se puede negociar. Aquí está el truco: Omni no cobra tarifas de negociación. Solo una tarifa plana de $ 0.10 en depósitos / retiros. Eso por sí solo rompe el molde de la mayoría de los lugares en cadena. Y la arquitectura hace que todo esto sea sostenible: > La liquidez proviene de un OLP interno que enruta y cubre a través de CEX, DEX y mesas OTC > Los precios se basan en cotizaciones internas, sin depender de creadores de mercado externos > La liquidación es instantánea, con los usuarios aislados del riesgo de contraparte a través de grupos aislados Variational no está jugando un juego de puntos mercenarios. La estructura de recompensas también es nativa del protocolo. Ellos tienen: > USDC reembolsa las pérdidas > Descuentos en el spread para traders de alto volumen > Recompensas por referidos basadas en el volumen real negociado > Crédito de la plataforma para activar usuarios nuevos/referidos > Un sistema escalonado, por lo que las recompensas aumentan con el uso La OLP se queda con el diferencial, no las empresas externas. Por lo tanto, las recompensas no son un centro de costos, sino una redistribución del valor real capturado por el sistema. En general, Variational tiene los tres: Liquidez profunda, incentivos alineados y ejecución sin comisiones. Si sigues cultivando puntos en otros lugares, presta atención. Lo variacional no compite por la atención, compite por el flujo. 🔥